基于工程量清单计价规范的建设项目投资风险管理研究

'何蒋矣fHebeiUniversityofEngineering硕士学位论文题目：基于工程量清单计价规范的建设项目投资风险管理研究作者姓名：贾瑞红指导教师：郭章林教授学科专业：管理科学与工程所在学院：经济管理学院提交论文日期：201j■年1月2丄日 独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的研宄成果，也不包含为获得河北工程大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。对本文的研宄做出重要贡献的个人和集体，均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名.•^^7参厶签字日期：年3月:日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解河北工程大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权河程大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并釆用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子文档。(保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：^7紅签字曰期：>?/乂年Jr月:日导师签名:签字日期:年义月4日 分类号：F283密级：公开UDC：单位代码：10076工学硕士学位论文基于工程量清单计价规范的建设项目投资风险管理研究作者姓名：贾瑞红指导教师：郭章林申请学位级别：工学硕士学科专业：管理科学与工程所在单位：经济管理学院授予学位单位：河北工程大学 ADissertationSubmittedtoHebeiUniversityofEngineeringFortheAcademicDegreeofMasterofEngineeringTheRiskManagementofinvestmentprojectsbasedontheCodeofvaluationwithBillQuantityCandidate：JiaRuihongSupervisor：GuoZhanglinAcademicDegreeAppliedfor：MasterofEngineeringSpecialty：ManagementScienceandEngineeringCollege/Department：CollegeofEconomicsandManagementHebeiUniversityofEngineeringMay,2015 摘要摘要目前，投资方在投资建设项目工程时面临的问题主要有投资大、完成时间长、并且整个完成过程中的风险复杂繁多。投资商投资建设项目时，首先需要明确项目的性质，因为项目一旦开始，就要经历可行性研究以及招投标过程，施工过程以及竣工验收，合格之后，才进入正式的盈利阶段，每个阶段遇到的风险数目都很多，而且复杂程度很高，一旦没有及时的对风险进行预测并且防范，整个建设项目的成本就会增加，从而导致投资方投资的费用增多。最直接的说法就是投资人是不是能够可行性研究找到合适的建设项目，能不能通过招投标选择一个靠得住的施工单位以及施工单位能不能做好工程，竣工验收是否合格，最后在销售阶段，宣传是否到位，利润是否和预期一样或者超过了预期的盈利能力。因此对建设项目的风险分析是否合理，直接关系到建设项目是否可以顺利开展和完成，也关系到该项目工程质量能否达标、工程成本是否合理以及施工工期有没有拖延。本文以投资者的角度对2013版建设项目工程量清单计价规范进行了详细的剖析，并运用层次分析法列举出投资方运用清单计价投资时所面临的主要风险，重点研究了招标过程中的风险，并且认为在建设项目招标过程中投资方面临的风险可以分为两类：一般风险和特殊风险，特殊风险通常只出现在建设项目中。针对于一般类的风险，我国现阶段所掌握的技术手段和技术方法足以解决。出现不是一般性质的风险，也就是意味着该项工程也有着特殊之处，在使用工程量清单计价时，针对不同的建设项目，经常会遇到此类的问题，而主要方面就是不平衡报价以及实际的工程量和合同订立的工程量不符等问题。以投资者的角度分析了建设项目中投资人所要面临的全过程风险，结合专家调查和概率论相结合的方法分析风险数据符合的具体概率分布模型和相对应的参数值，在建立风险因子框架的基础上，组建蒙特卡洛模拟投资风险模型。该模型对项目建设过程中的各环节所涉及的方法、评价因素等进行了选取，分析了如何利用蒙特卡洛方法对风险因素进行分析，然后，对风险因素进行提取，并将提取出的主要风险因素组成风险指标体系，有具体数据之后，运用模拟软件进行随机模拟，预测出总投资的具体数值，并对主要的风险因素进行敏感性分析，预测主要风险因素对总投资的影响，找出对项目影响程度最大的几个主要风险因素，方便投资者对这几项采取一定的预防措施，主动规避风险，减少费用的增加。关键字：投资方，清单计价，风险因素，概率分布，蒙特卡洛模拟I AbstractAbstractAtpresent,themainproblemtheownerfacedbyourconstructionprojectengineeringarethatitneedlargeinvestmentandalotoftime,andtherearemanykindsofriskfactorsinthecompletion.Wheninvestorswanttoinvestsomeproject,itisnecessarytodelimitthenatureofacertainprojectatfirst,becauseoncewestarttheproject，wewillexperiencethefeasibilitystudy,thebiddingprocess,theconstructionprocessandconsummationofinspectionandreception,whichisqualified,justenteredthestageofceremonialincome.Theriskofeachstageisvariousandcomplex,ifwedonotforecastandblocktherisktimely,theexpenseofthewholeconstructionsporteventswillincrease,andtheinvestorswilladdtomoneyinvested,whichbringthemeconomiclosses.Whethertheinvestorscanfindtherightconstructionprojectbythefeasibilitystudyornot,whethertheycanchooseareliableconstructionunitthroughthebiddingandwhethertheconstructionunitscandoagoodjobinengineeringornot,whichwillinfluencetheinvestment.Howthecompletionacceptanceisqualifiedandwhereproperpropagandainthesalesstageis,howtheprofitsisthesameasexpectedprofitsormorethantheexpectedprofitabilitywillalsoaffectthetotalinvestment.Andwhethertheconstructionsporteventscanbeenforcedflukyandsuccessfullyornotwillalsomakeaninfluenceonensuringengineeringqualitystandards,subsidingengineeringthefeeandcuttingdownthecycletimeofconstruction.Thethesistakestheinvestor’spointofview,whichstudyconstructionprojectinvestment，andenumeratethestapleriskfactorsbyusingthemethodofAHPinanalyzingtheinventoryvaluation.Focusonthebiddingprocess,theinvestorwhoisintheprocessofconstructionprojectbiddingriskcanbedividedintotwocategories:generalrisksandspecialrisks.Thespecialrisksareonlyappearedintheconstructionproject.Fortheordinaryhazard,ithastechnologymeansandmethodstosolveinourcountry.Thereisnotageneralqualitativerisks,italsomeanstheprojectthatalsohasaspecialplace.Whenweusethequantitiesbillvaluationaccordingtodifferentconstructionprojectsweoftenencountersuchproblemsthatthemainaspectsareunbalancedquotationaswellastheactualquantityandthecontractquantitydiscrepancyissues.Thisthesistakestheinvestor’spointofview,forthevaluationofriskundertheversionofthe2013BillofQuantitiesmodelconstructionprojectinvestorswhohavetoII Abstractface.CombiningtheexpertinvestigationandthetheoryofprobabilityIanalysisdatainaccordancewiththespecificparametervalueandprobabilitydistributionmodelonthebasisoftheestablishedriskfactorsframework.InordertoformaMonteCarlomodeltosimulatetheinvestmentrisk,whichlinkthemethodsappliedfortheprocessofconstruction,assessmentelementssuchaspicking,andanalyzedhowtoemploytheMonteCarlomeanstoanalyzeriskfactorsofbasicline.Inthefurther,weneedtoextractriskfactors,andtoextractthemainriskfactorsofriskindexsystembyusingspecificdata,therandomsimulation,simulationsoftwareandanestimateoftheinvestmentrisk.Andtheriskfactorsfortheprojecttotalinvestmentisquantifiedandsensitivityanalysis,whichcanpredictindividualriskfactorsthataffectthetotalinvestment,sothatinvestorsadoptmeasuresinadvance,andreduceunnecessarycostsincreaseorcontrolandpreventionofrisksemerge.Keywords:investor;inventoryvaluation;riskfactors;probabilitydistribution;MonteCarloIII 目录目录摘要...................................................................................................................................IAbstract...........................................................................................................................II第1章绪论....................................................................................................................11.1研究的背景和意义............................................................................................11.1.1研究的背景...............................................................................................11.1.2研究的意义...............................................................................................31.2投资方方风险管理状况研究.............................................................................31.2.1建设项目风险管理状况..........................................................................31.2.2清单计价下投资方的风险管理状况......................................................41.2.3蒙特卡洛模型研究现状..........................................................................61.3研究内容.............................................................................................................71.3.1研究内容..................................................................................................71.3.2拟解决的关键问题..................................................................................81.3.3本文的创新点...........................................................................................81.4本文的技术路线.................................................................................................8第2章投资建设项目风险的基本管理理论.............................................................102.1项目风险的内涵..............................................................................................102.1.1项目风险的定义....................................................................................102.1.2项目风险的特征.....................................................................................112.1.3项目风险因素分析................................................................................122.1.4项目风险管理的过程............................................................................132.2建设项目风险管理的内涵..............................................................................152.2.1建设项目风险管理的定义....................................................................152.2.2建设项目风险管理的特征....................................................................162.3建设项目风险分析采用的方法和技术..........................................................182.3.1建设项目风险分析的定性研究方法....................................................182.3.2建设项目风险分析的定量研究分析.....................................................202.4本章结论..........................................................................................................23第3章工程量清单计价模式下投资方投资建设项目时的风险管理.....................243.1建设项目的风险识别......................................................................................24I 目录3.1.1建设项目风险识别的目的和依据........................................................243.1.2识别投资风险的过程............................................................................253.1.3清单计价模式下投资人投资建设项目时主要的风险因素................263.2投资建设项目风险的估计..............................................................................313.2.1风险估计的范围....................................................................................313.2.2风险度量选择的标准............................................................................343.3本章结论..........................................................................................................34第4章投资建设项目的风险指标体系....................................................................354.1投资建设项目的风险指标体系概述..............................................................354.1.1投资方投资建设项目时对风险的评价................................................354.1.2评价方法的选择....................................................................................364.1.3风险指标体系的理论概述....................................................................384.2建设项目的投资风险评价过程......................................................................404.2.1投资风险的指标体系............................................................................404.2.2评价投资风险的步骤............................................................................414.3指标体系应用的概率分布理论阐述..............................................................424.3.1找出适合投资风险的概率分布函数....................................................424.3.2常用在投资建设项目风险中的概率分布............................................434.3.3投资和评价建设项目所采用的指标....................................................464.4本章结论..........................................................................................................47第5章运用蒙特卡洛模拟方法对投资建设项目风险进行分析............................485.1模拟方法概述..................................................................................................485.1.1模拟方法的主要思想............................................................................485.1.2模拟方法的主要步骤及其相关特征....................................................485.1.3蒙特卡洛模拟的过程............................................................................495.1.4随机变量的分布....................................................................................505.1.5抽样次数的确定....................................................................................525.2运用蒙特卡洛模拟对投资建设项目进行风险分析.......................................535.2.1蒙特卡洛模拟投资风险的分析过程.....................................................535.2.2运用模拟对投资建设项目是否经济进行分析.....................................545.3应用实例..........................................................................................................565.3.1项目基本概况........................................................................................565.3.2运用模拟软件对项目进行投资分析....................................................595.4本章结论...........................................................................................................63II 目录结论................................................................................................................................64参考文献........................................................................................................................65致谢................................................................................................................................68作者简介........................................................................................................................69攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果................................................................70III 第1章绪论第1章绪论1.1研究的背景和意义1.1.1研究的背景根据2014年国家统计局公布出资料来看，建筑行业在整个国家发展中承担着关键的作用，一直占据我们国家企业领头人的地位，和全社会的经济发展速度、全体社会成员的生活条件的好坏息息相关。从这些年的发展我们可以看出，不变资产总投资额和房地产行业的发展速度处于同一个发展趋势。其中，在09年到13年这段时间内，不变资产的年投资增长速度为18.78%，同时建筑行业年总产值增长速度达到20.01%，这说明，不变资产投资额的递增会促进建筑业投资的增长。并且在这段时间内，13年期间全国范围内所有建筑业年产值有15.93万亿元，这说明建筑业在我国一直处于居高不低的地位。继续扩大建设规模以及行业的快速发展也使我国建筑企业已经有了很好的发展机遇，提高他们企业的整体收入，企业盈利水平也越来越高，而在09年到12年之间，建筑业的年产值增长速度为19.93%，年利润增长率为20.66%。我们的社会一直在进步，建设项目工程越来越发展成为建筑业的主力军。作为建筑行业的龙头老大，它面临很多机遇，同时也面临很多潜在的风险。机遇与风险往往并存的，机遇越多且利润越大，那么风险也就越大。任何的建设项目都包含风险，并且我们知道风险往往是可以通过提前采取一些措施来减少它造成的危害的，如果没有及时的对风险进行预防，那么后面常常是毁灭性的。因此我们常常会对建设项目工程的风险进行预防并采取有效措施降低风险对建设项目工程的危害。相对而言，建设工程项目是具有较大风险性，如下图1-1示：图1-1一般工程和特殊工程的项目特性对比Fig.1-1Thecomparativefeaturesbetweeningeneralandspecialprojects1 河北工程大学硕士学位论文工程建设项目通常分为对工程进行规划、研究工程的可行性、对项目进行设计和施工等，然而每个过程都存在着对应的风险。随着2003年《建设工程工程量清单计价规范》大规模的在全国实施和2013年新一版的《建设工程工程量清单计价》的退出与普及，对风险进行分析变得十分热门和关键。从2003年到2013年这十年的时间内，科技产业的壮大与普及，慢慢的也渗透于工程之中，工程项目变得越来越复杂同时也具有更多的不确定因素，这些不确定因素无形中给投资方方带来了很多风险，所以加强对所有过程的风险控制变得尤为重要。如何做好这一点，有三方面的工作我们可以进行：第一，风险管理的方法已经应用于很多西方发达国家，同时也在不断的完善，[16]吸引了很多国内的建设工程项目组织将其运用于自身的工程项目之中。首先，我们必须要对风险进行估计、辨识、分析具体风险以及科学有效的提出有意义的措施，这是进行管理风险的前提，在现代社会中，这是最具有逻辑性和针对性的方法，通过这样的方法处理之后，我们的风险分析人员在如何科学的控制和避免风险对建设项目造成的损失方面积累了大量的实际数据；然后我们可以看出，在传统的建设工程中，在项目开始之前，为了防止项目在以后的建设过程中遇到的风险会给投资方造成损失，大部分的投资商都选择了通过保险这个途径来进行损失的补偿，而现代的管理方法，超越了这种方式，而且提前对风险进行辨识，并采取合理有效的方法或者措施尽量减少风险会带来的损失，因此在现代建筑行业中，大多数的投资商都选择这种方式来保护自己的利益。这些都使得风险管理方法越来越受到投资方以及施工方的欢迎，成为工程建设过程中不可缺少的一个环节。第二，不仅作为投资方，但凡与工程有关的主体，都需要对自身进行风险分析，这也是因为保险的缺陷导致的。因为我们知道，保险只针对某些状况进行赔偿，比如自然灾害事故或者是意外的一些情况，发生这些事情之后，投资方所投保的保险公司会赔偿我们一些钱，但是这些钱也是有限度的，要看我们参保的时候的参保范围而定的。保险的不利之处在于，一旦发生的情况是我们之前没有预料到的，因此没有为此进行投保，这样我们就会付出很重的代价。而且需要我们知道的是，保险永远跟不上建设行业的发展节奏，常常是一种奉献反复出现很多次，已经造成了很多严重的损失之后，才有保险公司增加关于此项风险的相关投保信息。再次，工程项目组织内从事保险工作的管理人员对本工程以及本行业存在的风险状况更为了解，更有利于处理和制定可行的风险管理措施方案。最后，保险单中也存在着许多不利于工程项目组织的条款。第三，对风险进行管理是投资方及其他和工程相关的主体的自身需求。前文说过，随着时间发展，科技产业蓬勃发展并广泛应用于建筑行业，使建筑工程项2 第1章绪论目补充了很多的不确定成分，进而增长了工程项目中包含的危险因子，风险给投资方以及其他项目组织带来的后果也越来越严重，因此，风险管理成为了投资方的迫切需求，并且科学有效的风险管理措施更受投资方的欢迎。1.1.2研究的意义风险管理作为项目成功的保障，最关键的环节就是对风险进行分析，并且我们知道它依托在信息数据、经验方法和直接分析基础之上，将无形的风险变为有形，使我们更容易分析和比较风险，为风险管理做了准备，达到有效减少风险的[24]目的。投资建设项目有专业性、综合性、技术复杂性等特性，一般投资时，需要的资金庞大、建设的时间很长而且资金一旦投入进去，想要变成现金往往就没那么容易了。在投资阶段中面临的风险可以分为营运风险、财务风险和政策环境变化带来的风险。随着时间的发展，各国之间的相互融合，建设投资风险不仅针对于国内，它是全世界共同需要面对的问题，风险常常是挥之不去又迫切需要解决的[26]问题。小到投资方的切身利益，大到国家的国民经济都承受着风险的影响。因此，注重风险管理对全世界来说作用都是相当有用的。这个世界随处都充满风险，科学的投资才能最大化的保证建设投资主体的利益。很多有形与无形的风险给投资带来了很大的难度，投资收益变得更加难以控制。投资者应该对各种风险因素进行识别、分析和评价，制定出有效降低风险的措施，才能使整个项目免除风险所带来的危机。对有针对性的对建设项目中可能遇到的风险进行分析、评估和处理，有助于国民经济的长期稳定发展，蒙特卡洛模拟技术可以运用数学的理论体系来反映投资项目风险，量化分析风险时更容易一些，可以辨别出建设项目能不能实施，也可以了解经济收益状况。这同其他的量化分析方法不同，具有它的优越性，对项目投资风险分析起到了很大的帮助。1.2投资方方风险管理状况研究1.2.1建设项目风险管理状况近几年，风险管理逐渐被大家熟悉，也有很多的科学研究人员在这方面做了[21]很多的努力，但也是只限于一些表面的研究，没有做到很深层次的研究。投资方在招投标过程中就面临着一定的风险，但是纵观国内外，很少有针对于投资方方投标风险的研究，而是针对于工程项目，这样就使得投资方在招投标过程中承受的风险会没有科学方法或者措施加以防范。因此针对于投资方的招投标风险管3 河北工程大学硕士学位论文理研究很重要。[4]风险管理具有综合性，在招投标过程中很多风险因素都是不确定的，而风险管理针对于此提出了一系列的解决方案。招投标过程中投资方需要面对的风险种类繁多，这就要求管理人员要对风险进行识别和分析，然后制定解决方案，这样就能准确、快速的防范招投标阶段面临的风险，解决投资方在这个时期内的问题。虽然风险管理在全世界都处于一个正在发展的阶段，但中国仍然要滞后于其他国家，风险管理的概念在中国的起步比较晚。在中国成立之后，中国很长一段时间都处于计划经济时代，国家扮演着投资人的角色，因此在投资建设项目工程过程中如果出现风险，那么风险带来的损失也主要由国家来承担，因而，现在的企业在风险管理上并没有给予足够的重视，改革开放之后，风险并不主要由国家来承担，建设项目的发起人连续的产生转变，向多元化过度。但事实上，我国对研究风险时做不到全面，大多数的风险研究都只局限于可行性分析阶段，而对于全过程的风险研究成果就很少，因此这样的过程风险众多，投资方掌握很大权力，误认为这样就可以掌控全局，降低风险，一旦在投资过程中出现风险，损失很严重。在清朝末期，朝廷重臣张之洞采用招投标方式，通过引入多家制造商参与竞标的方法，在湖北创办了皮革厂。由于历史条件和国情的限制，在当时的社会中，招投标方式并没有得到有效重视。建国初期，随着私有化经济向国有化经济的转变，在很长一段时间内，我国经济实行计划分配的方式，招投标方式在工程中同样得不到有效应用。虽然计划经济的实施在一定的时间段内对我国经济发展起到了很重要的作用，但随着时间的推移，开始慢慢暴露出一些问题，从工程角度分析，投资方的风险不应该局限于决策时期，在项目建设的所有阶段，比如在招投标阶段，如果风险控制不好，其对投资方的影响也是不容忽视的。这其中典型的案例有-鲁布革水电站项目，该项目是中国改革开放以来第一个以招投标方式确定施工的项目，该项目在招投标阶段中，因为严重低估了其风险，对项目建设产生了严重的影响。1.2.2清单计价下投资方的风险管理状况[2]工程量清单相关规范在我国实施后，相比较定额定价的体制来说，其影响是深远的，投资方需要通过分析确定由于计价模式的变化给投资带来的风险有哪些。在清单计价中，投资方面临的风险是多方面的，比如：不可预知的外部风险、[3]工程招标和发包方式风险、乙方未履行合同的违约风险、工程索赔相关风险等等。4 第1章绪论下面针对上述不同风险，分别进行详细说明：相比较起来，外部环境是投资方无法控制的，风险的来源是多方面的，有工程贷款利率变化风险、国家政策变化风险、CPI增长的影响、气候变化施工条件改变风险等。虽然这种风险存在未知性，但类似于汽车事故风险一样，同样可以采用常规风险控制管理方法来规避或者转移风险，这其中需要的技术方法已经很成熟，这里也不再赘述。承包方违约风险主要有以下几个方面组成：1、承包商未按合同要求，不履行合同中规定的义务或者履约不力；2、材料供应商供货不及时或者供货质量不合格；3、指定分包商未履行合同规定义务。由于此类风险可以通过合同履行时相关材料来避免，这样对投资方的影响是有限，一般不会出现无法弥补的损失。在工程实际的建设过程中，随时都会出现或者形成风险，在施工阶段经常出现是投资方要进行索赔。一般索赔风险主要包括几方面的内容：受周边环境影响或者勘察数据不准确造成的场地风险、合同出现变更的变更风险、工期延迟风险、工程质量问题风险。虽然索赔风险存在不确定，但通过有效的风险管理是可以减少该种风险造成的损失，可见，有效及时的风险控制在工程建设中是非常重要的。还有一种风险，主要是通过之前采取的保险进行弥补损失，一旦出现风险之后，由于投资方之前已经对该项风险投保，所以会从保险公司得到一定的补偿，这部分的风险主要包括设计单位缺乏责任感导致图纸的设计有问题进而影响项目施工，还有就是监理方的消极怠工，这两方面的风险都是通过保险来处理的。工程项目招标与发包风险：公开招标或者邀请招标风险、全过程承包风险或者阶段性承包风险等。工程的工期、工程的质量以及工程进度三者是判断投资方选择的承包商是否合格的立足点。虽然该风险相比决策风险来说，其风险的影响要小一些，但相比其它风险来说，其风险存在的影响也是相当大的。立足点不同，研究分析招标风险的方法也不尽相同，不过一般情况下，研究人员对工程中涉及到的风险主要是从风险因素角度来进行研究的。如：从投资方的位置来看问题，张淙皎等人对投资方进行风险估计，并利用自建风险模型对投资方风险因素做了进一步的研究；万俊等人对发包方式、条约制度等方面存在的危机剖析了多个角度；张双甜等对合同风险和违约风险进行分析；基于[5]粗糙集理论，张曙红研究出了分析决策表并也提出了一份最小决策表。研究人员对招标过程中的发包方式、条约类型等类型的危机剖析正常情况下是以定性分析为根蒂的。无可置疑的是，虽然定性分析研究能解决工程中许多的招标风险问题，但也有许多问题通过简单的定性分析是无法解决的，这其中包括的问题主要有以下几点：1、不平衡报价的识别；2、不能量化的因素向可量化的因素转化比较方法。早在上个世纪三十年代，美国管理协会就率先提出风险管理5 河北工程大学硕士学位论文并对之进行了研究，而后随着研究的深入，风险管理的课程也慢慢进入了美国大学，各种风险研究的理论也层出不穷。相比起来，虽然我国的风险管理研究起步较迟，但总的来说，也取得了许多不错的研究成果，比如应用数学研究所对定性和定量相结合的风险剖析理论和模型与算法等课题进行着探讨。1.2.3蒙特卡洛模型研究现状根据以上研究可见：投资方对风险的控制一方面要从风险管理意识和风险分析技术方面进行把握外；另一面还应该从定性分析和定量分析两方面综上研究风险影响。由于项目基础数据在很大程度上受到未来可变因素的影响而具有不确定性，在经济评价中越来越注意用概率分析方法来研究各项数据不确定性的程度和可能性，然而，在工程中未知的危险因素只有一个的情况是几乎不可能出现的，每个变量都有无数可能，这使得分析未知的危险因子具有较大的难度，结合近几年关于蒙特卡洛模拟方法的研究结果来看，其方法是解决不确定因素的的一种较为有效合理的方法。（1）蒙特卡洛模拟在城市公用设施投资建设项目中的应用利用蒙特卡洛模拟和现有研究成果，孙建平，李胜两人建立了以项目内部收[41]益率和净现值为指标的城市基础设施项目的风险评估模型；在利用蒙特卡洛模拟技术对项目风险概率进行分析的过程中，姜鹏飞以污水处理厂项目作为实例，提出了一简化模型，其目的用以更全面解决可行性研究报告中蒙特卡洛模拟法无[28]法解决的问题；卢炽烽，袁大祥等提出了建设工程在风险决策中的分析要领并应用一事例进行了介绍说明。除此之外，石道元、常茜惠建立了一个合适的经济模型，利用该模型分析研究决策中的随机性和不确定问题，该方法为投资风险决策[42]问题解决提供了一个新的方法。（2）蒙特卡洛模拟在港口、交通基础设施建设项目中的应用根据风险评估指标内部收益率，雷冰峰对港口建设项目过程中出现的风险问题进行了评价；PietroGiribone，FrancescaOliva，RobertoRevetria（2007）等人采用蒙特卡罗模拟方法探讨了危险品运输的风险管理问题，并研究出了一种只要少量数据也能得到可行结果的分析方法，该方法的实质是地理信息系统和蒙特卡罗模拟器的结合；通过概率统计和风险分析评价完备性原则的分析方法，陈伟庚将模糊评价理论和层次分析理论进行合并，以京津城际铁路项目作为实例，对其中的风险性进行模拟，得到了十分客观的答案。另外，周革平在计算项目投资有关VaR方面的应用问题上，虽然利用蒙特卡洛模拟法能较好地处理非线性问题，得到的估计数据精度也较高，但不可避免的是，该方法很难从多维的概率分布函6 第1章绪论[29]数中抽样。（3）蒙特卡洛模拟在工矿项目中的应用从矿业投资是否经济的角度出发，吴璇、许梦国等一方面创建了基于MonteCarlo数字模拟方法的投资风险评价模型，另一方面通过区别该段位的参数设置的效用和风险成分设立的非固定效用使得方法具有更大的实用性。风险管理的应用已经不局限于建设阶段的传统范围内了，FloricaLuban在利用特卡洛模拟方法得到一个净现值的概率分布方法的基础上，提出了一个工程风险分析的模型和程序，另外也着重说明了决策者风险偏好对决策模型的影响。但是蒙特卡洛模拟方法也存在一些缺陷，一个较为明显的不足就是在进行模拟时，假设风险变量之间是相互独立的，实际上，不同风险存在关联性和相关性。此问题的存在使得模拟结果的准确性受到一定的影响，因此为了解决变量之间相关性问题一些学者也进行了探讨。为了减小误差，王军武从因素相关性的角度出发，讨论了因素相关性蒙特卡洛随机模拟，使分析结果更具有科学性。K·Rezaie，M·S·Amalnik将经典的蒙特卡洛模拟用旋转算法智能化，同样解决了项目风险变量之间存在相关性的问题，该方法有助于所建立的效用指标函数更加接近现实，为风险决策提供更好的支持条件。Mr.JamesD.Whiteside，I.PE（2008）通过将布朗运动引入蒙特卡罗模拟，进行等预测的实例，方便建立一个简单的电子表格和时间相关的历史数据，该简单方法可用于预测生产力、劳动力等方面的趋势，尤其是针对历史数据不能用标准的数据回归技术进行建模的问题，其方法是非常有效的。KimBangSalling（2008）研究了在运输系统评估中应用蒙特卡洛模拟进行风险分析的问题，值得一提的是，在CBA-DK框架模型内，通过蒙特卡罗模拟方法，作者阐述了风险分析的结果。1.3研究内容1.3.1研究内容本文以建设项目风险管理为研究对象，基于项目风险管理理论和建设工程项目风险管理理论，依据大量文献与实际情况调研的成果，对影响建设工程项目的风险进行有效识别和分类，采用层次分析法组建了建设项目风险指标体系并得出评价结果，针对评价结果相应地提出建设工程项目风险管理的措施。（1）研究分析有关投资方投资建设项目时所面临的主要风险因素、风险发生的概率、风险因素的范围、主动规避和控制风险因素以及减少投资方损失的方法。（2）研究搜集有关建设项目招标中投资人面对的主要风险因素的历史数据资7 河北工程大学硕士学位论文料，用相关数学知识对数据处理，用统计分析方法对数据进行统计分析，对主要风险的发生进行概率分析，对其中所涉及的投资方投资风险因素进行量化，并对实际风险因进行敏感性分析，从而为投资人规避和控制风险提供可靠的理论依据。1.3.2拟解决的关键问题（1）如何搜集投资建设项目过程中投资人面临的风险因素，重点在编制招标文件时投资方（或者招标单位）面临的计价风险等历史数据资料的搜集，并对资料进行相对完善及分析。（2）如何用统计分析方法对搜集到的数据资料进行极值与概率分析，预测各类计价风险、风险因子的发生概率，并推断他们满足何种分布函数，并在此基础上如何运用蒙特卡洛模拟风险分析模型对主要风险因子进行定量分析，以此通过规避和控制风险来减少投资方的损失。一般来说，投资方需要注意的问题大致有以下两方面：一、《建设工程工程量清单计价规范》正式实施后，投资方实施工程量清单计价投资时，在选择合适的承包单位方面取得了显著的成果，但接踵而至的也出现了一些不可忽视的问题，比如：工程量清单招投标的配套管理机制不健全、工程利益相关方在对清单模式上的理解出现分歧，导致危险因子的出现，采取措施不到位等问题。因此，如何防范建设项目投资过程的风险以及合同是否可以顺利履行成为投资人需要面临的一个新的问题；二、工程建设项目较一般项目所包含的未知性，即风险，相对要多很多，在招标阶段和施工阶段尤其典型，因此研究工程投资建设项目方的招标风险显然更具有意义。1.3.3本文的创新点基于规范中计价风险条款的相关内容，本文提出了关于投资人在投资过程中制定招标文件时一些可预见的主要风险因素，以此来预测该项目风险出现的概率和符合的函数分布模型，蒙特卡风险分析模型在预测到的风险因素发生概率基础上定量分析由于风险因子影响的投资额，通过敏感性分析，确定主要敏感因素对建设工程的影响程度，并为投资人进行投资提供很好的理论依据。8 第1章绪论1.4本文的技术路线图1-2工程项目造价风险管理流程Fig.1-2Theriskmanagementcircuitinengineeringcost9 河北工程大学硕士学位论文第2章投资建设项目风险的基本管理理论2.1项目风险的内涵2.1.1项目风险的定义根据《辞海》上的释义，风险可以理解为：是一种会产生损失的可能性，在社会生活中和生产中，会发生很多不可预见的但是一旦发生后果会很严重的事件，常见的就是一些自然灾害和一些意外事故的。一般来说，有风险就要有经济损失的，其损失也对应着经济价值的减少。那又如何评定损失是否有价值的减少呢，其可从以下两个方面来把握：一、任何损失的发生都会经历一定的过程，那么在这个过程里面，是不是有一些意外的、计划之外的和没有预测到的态度存在；二、是否能通过货币单位来计量经济价值观念。根据损失是直接发生的还是间接发生的可以把损失分为：直接损失和间接损失。直接损失就是实物损失；由于直接损失是显而易见的，因此对于间接损失而言，间接损失出现的点就复杂一些，不仅包括收入的减少和责任的增多，还包括一些额外的费用也会增加。那么如何判断一个项目是否存有损失的危险呢，这个就要我们了解事件的发生或者不发生所对应的潜在影响。图2-1是风险概念的图解，用这种方法确定风险要做出某些判断。用图2-1为参考来确定风险等级，需要事件产生几率、事件产生以后的结果严重程度及运用专家判断三种彼此独立的输入来确定。根据变量的发生概率，可以参考历史数据来估计的发生；一旦事情发生以后，后果往往不好控制，因此需要提前把握该事件可能会发生什么，发生了之后结果是什么，影响有哪些；同时该风险事件发生的概率和概率事件发生以后的影响程度需要人为的进行主观判断。如果前两个变量为下述情况，那么在评定风险等级方面就很少会有分歧：情况一：事件发生的可能性较低，即使发生以后，造成的后果也不严重，此时认定该事件的是低风险事件；情况二：事件发生的可能性很高，并且发生以后会造成严重的后果，此时认定该事件为高风险事件；情况三：还有一种情况是虽然事件的发生频率很高，但是风险发生以后造成的影响却很小，对我们的工程也没有任何的威胁，此时我们认定该事件是低风险10 第2章建设工程投资风险的基本管理理论事件。以上三种情况都是针对工程项目的总体成功而言来进行归类总结的。图2-1风险概念Fig.2-1Theconceptofrisk人们做了多种尝试，想把这种主观的风险量化，用数学模型来表达。而在诸多的数学模型中，概率分布以其能简化表示两个变量的函数而使其成为一种经常使用的方法，其具体公式如下：风险Rfp,c式中：P为事件发生的概率；C为事件发生所导致的后果。在此，风险就通过直观的概率公式来度量了。一个工程项目，在实施过程中要面对的科学立项、可靠分析、精准研究以及完美设计等诸多问题都是要基于对将来各方面情况来进行预测而得出的，在估计的这个时间段之内，对这些因素的考量都是来源于该项目处于正常工作状态之内，具备合理的施工工艺，有科学的管理制度和健全的组织体系。项目真正开始进行之后，风险因素因为外在条件和内在原因的变化也会受到一定影响，使得原来的计划无法继续。这些有造成了新的风险。一切工程项目都会存在风险。对于21世纪之前的项目来说，现行工程都是设计各个方面的，包括自身的影响因素和外在的一些影响因子，风险无处不在。有时候，这些风险还会使工程项目出现难以把控的状况，如施工工期延长、更改计划方案和工程成本增加，在这些状况发生时，降低工程经济效益是无法避免了，有时在项目建设范围比较大、延续周期比较久、涉及企业数目较多以及工艺比较新奇等不确定性因素影响下，还会使项目彻底失败。2.1.2项目风险的特征（1）普遍性和客观存在性11 河北工程大学硕士学位论文所谓普遍性是指风险充盈人类的实践活动，处处存在、时时存在，弥漫于整个社会体系，可以说社会环境就是风险环境。正所谓说，风险的存在是必然现象，是否由主观的人认可，或是知道到什么程度，主观上，它是一个独立的，不以人的意志为转移的客观现象。类似工程误差一样，避免消除是不可能的事情，人们只能够在有限的技术手段上，尽可能的降低其影响。（2）可测量并可控制的偶然性风险发生的结果没有绝对性和必然性，其究竟以何种情况何时何种形式发生，往往是一种偶然的组合结果。所以，风险可以直观看成一道没有唯一标准答案的讨论题，发生或者不发生两种可能的情况都有，其具体要结合实际情况。至于测量，则是人们在对类似相同历史经验等诸多数据进行总结而归纳出的用以判断某种风险发生频率、对应经济损害程度及其变化趋势的一种手段。测度风险的过程就是风险分析的过程，现代的计量手段和技术为实现风险测量提供了科学基础。（3）相对性和可变异性相对性必然是具有对比效应的，针对不同的主体，风险也有各自的特性。可变异性是指在时间和空间等多维影响因素下，风险的内容和程度存在某种差异，其对应的内涵会在差异的引导下不断发生改变，当然，这种差异是由风险的特点决定的，并且它告诉我们，条件决定了风险在一定条件下可以转让。具体来说，投资方在理解，预测，控制和抵御风险方面的能力越来越得到增强，对应于不可预知的损失更可以有效的控制在一个合适的范围内。从另一个角度而言，风险的来临既虽然可能会造成重大的损失，但是风险也很受人们的喜爱，利用好风险，也会带来更多的收益。随之而来的风险与新的损失也会并存，相比传统风险来说，其导致的损失有时是惊人的，很多企业破产要是一夜之间。（4）风险与效益是一体的、共生的风险的实质在于不确定性。人们从传统上理解，认为未知事件的的最大影响就是造成了损失。在预期后果估计中，风险来源于估计中较为不利的一面，也影[55]响着预期目标的实现。事实上，风险也可认为是一种想法，这种想法是基于考虑各种可能发生的情况来说的，让风险在思考过程中就得到很好的决策。2.1.3项目风险因素分析对所有的风险因素进行系统的研究是项目风险管理关键的步骤，有了研究结果之后，可以找出某个项目存在的风险，依次列出，并进行监控，最为重点控制和监管的对象。不过不可否认的是，在工程实施的不同阶段，由于诸如能力目标设计等风险因素影响深度的不同，人们对风险的认识程度也会存在一个循序渐进、12 第2章建设工程投资风险的基本管理理论逐步细化的过程。但这其中也存在有不变的核心内容：项目的目标系统。其具体实施过程是：首先罗列各种风险因素，然后归纳成风险记录表，最后结合系统方法来进行分析。没有对项目系统风险的基本认识是无法准确对风险因素进行分析的，要想监管到对自己有重大影响的风险，首先要认识清楚对整个工程建设有影响的所有风险。多维的影响因素存有难以把控的风险，也在这过程中，让思考角度的多元化在不知不觉中影响着人们对风险的认识。一般来说，采用从宏观到微观、从整体到局部的结构化分析方法就可有效对风险因素进行分析。基于以上总结，本文将在如何寻找风险开始研究，进行风险管理。有些风险的存在是单一的，不存在其它因素的影响，而有些风险的存在是通过多个已知单一的风险交错衍生出来的，它的存在是随着其它风险的变化而变化，伴随着多个角度来进行风险因素分析的。（1）政治风险：从大的方面，即宏观政治风险来说，它是对居住在一个国家内所有人都存在的一种潜在风险，假使这类风险发生，整个国家都会受到波及，比如国家政治事件。从小的方面，即微观政治风险来说，它不存在对整个国家的波及，影响的范围是局部的，受益或者受损的人只是一部分，影响的行业也局限于一个或者一部分行业，如国企改制、新行业标准实施、高考改革、行政审批制度的简化等。（2）经济风险的构成因素。其实，要了解经济风险的因素，就要从供求关系这个大的规律角度来入手，国家的各种经济政策的变化，产业结构的调整，行业的发展状况，项目的招投标，石油的价格波动以及外贸政策实施等经济风险都是随着大的供求关系来进行改变的。（3）法律。由于受社会进步程度的影响，法律制定不完善，法律存在被忽略，法律实施不彻底，这些现象在现实中都时有存在，小到工程这一行，其法律存在的意义往往也得不到有效的理解，使得工程中触犯法律的事情时有发生，由法律纠纷带来的风险也屡见不鲜。（4）自然风险。自然风险往往是一种不可控制的风险，它包括有地震、海啸、暴雨雪、山洪以及泥石流等，这些自然灾害对工程的影响往往不能忽视，有些甚至对工程的影响是致命且不可逆转的。（5）社会风险。社会风险包括社会风气、地方民俗、宗教信仰以及国民素质等方面，这种风险有时是潜在的，它需要通过不断融于环境才能逐步了解。2.1.4项目风险管理的过程13 河北工程大学硕士学位论文对项目进行有效的分析过程中，被人们认为称得上式最复杂的一片领域也就是对风险的分析。它影响程度大、管理技术复杂，其对应风险控制过程的成效也不易识别。相比其它管理过程来说，耗费于风险控制过程中的资源一般是看不到结果的，看到结果的时候往往是控制失败的时候。这与人们购买意外保险的措施相类似，大部分情况下人们看到的只是定期的资金投入。项目风险管理的文件有：风险管理方案、风险等级表、风险量化分析报告和风险对策方案。项目风险管理的过程有：风险管理计划过程、风险识别过程、风险定性分析过程、风险定量分析过程、风险对策制定过程和风险控制过程。有些时候人们喜欢把风险的识别和风险的衡量合并在一起，作为一个研究的过程，称为风险分[26]析。而风险对策制定和风险控制过程有时也归为风险管理过程。根据过程输入、工具与技术以及输出的不同，可归纳出不同过程中的项目风险管理过程，其具体情况如下图2-2所示：14 第2章建设工程投资风险的基本管理理论图2-2项目风险管理过程Fig.2-2Theprocedureofrunninghazard2.2建设项目风险管理的内涵2.2.1建设项目风险管理的定义只要是有建设项目存在的地方，风险就一定存在。在基于建设项目风险的理论基础上，本文展开了对建设项目进行了相关的研究。影响建设工程项目风险的因素很多，以至于我们可以把所有在项目目标实现过程中的不确定性因素都归结15 河北工程大学硕士学位论文[27]为建设工程项目风险。在建设项目中，风险涉及很多方面，一般需要我们考虑的主要包括工程的规划、具体的施工过程、管理方法以及一些过程的组织方式等方面，因此，也使得建设工程项目成为一类综合性要求较强、技术性要求较高的项目。对于常规项目而言，它的特点存在于：容量比较大、涉及到的单位行业较多、关键技术要求比较先进、各方面环境因素影响比较敏感。这些特点对应着的不确定性使得建设工程项目实施容易出现失控状况，比如：建设工期拉长、人工材料成本增加、施工图纸更改、各种自然灾害，伴随着的项目效益低下或者项目破产的可能性也会在所难免。投资风险管理是指通过风险识别、风险衡量、风险评价和风险应对，采用多种管理方法、技术和工具，对投资活动所涉及的各种风险实施有效的控制和管理采取主动行动，尽量使风险事件的有利后果最大，而使风险事件所带来的不利后果降到最低，以最少的成本保证投资安全、可靠的实施，从而实现投资的总体目标。投资风险管理的目标是控制和处理投资风险，防止和减少损失，减少或消除风险的不利影响，以最低成本取得对投资安全的满意结果，保障投资的顺利进行。投资风险管理的目标通常分为损失发生前的目标和损失发生的目标，两者构成了投资风险管理的系统目标。2.2.2建设项目风险管理的特征要想使一项关于建设工程的投资可以实现，首要具备的就是投资商的出现，没有投资商的注入一切都是妄谈。理解了投资项目和投资主体两者的先后关系后，也就不难理解到投资建设项目的风险实际上最终还是反映到投资主体身上的，这[50]种风险的存在往往贯穿到项目的整个实施阶段。建设项目的投资方不仅是资本的持有者，并且作为建设单位，按照项目法人责任制原则，对即将建设的项目所有的阶段都要进行控制，包括策划方案的提出、如何获取发起资金、如何保障施工过程顺利进行、销售阶段是否按原计划获取利润、如何偿还欠款以及如何利用剩余的资产进行再投资。究竟项目的预期效果和项目的实施过程谁更重要，这是作为项目法人履行职责时需要考虑的一个很重要的问题，项目中不同阶段的风险和所应采用的管理技术和手段也会时间变化和阶段性的改变有明显的区别，处理过程不一样，得到的回应也是不同的。如何在保证预期效益的基础上，寻找到比较合理的管理风险的方法，这一点对投资主体来说，无疑是至关重要的一个环节。那么由此可见，对建设项目进行全面科学的分析和研究对投资方对说是有关键作用的。16 第2章建设工程投资风险的基本管理理论任何一个完整的的建设项目无非要经历以下几个过程：一、投资前期；二、建设准备期；三、建设实施期；四、项目使用管理期。下面针对这四个阶段分别进行说明：决策开始之前：需要对工程进行可行性研究，从而为投资方上交准确的决策判断提出科学依据,这个阶段具体的实施方法一般是通过聘请资深的专家或者工程技术人员从宏观经济形势、基础设施状况、投资环境等多方面进行评估。建设准备期：做好建设实施期需要的各种前期准备工作，如果把这个阶段的工作具体化的话，包含有资金供应、工程的招投标、设计文件的准备、原料以及工程动工时需要具备的各种设施等。建设实施期：就是在投资前期和建设准备期的基础上，[56]将投资工程变成看得见摸得到的实体。项目使用管理期：建设项目实施期完成后，需要后续维持原有使用功能所对应的责任，这种责任有维修保养、物业管理[51]等方面。在建设项目的整个阶段中，投资方面临的风险会随着项目从筹划到实施最后到交付而慢慢减小，其具体风险损失如图2-3所示。图2-3建设项目各阶段的风险损失Fig.2-3Theriskoflossineverysectionoftheconstructionproject(1)不确定性在操作过程中产生的建筑工程项目的风险通常是不确定的，其一，对建筑工程项目风险而言，它们发生的概率受到各种不确定条件的影响，在某些情况下，即使风险具备了发生条件，也不一定会出现；其二，本质类似的风险在受各种不同影响因素影响时衍生出来的风险也是存在差异的，其对应的项目损失也是不确定且难以估量的。(2)必然性风险一般都是有外部的和本身的风险因素组成的，所谓的外部风险一般都是在建设过程中出现的意外灾害事件，如地震、泥石流、海啸、台风、沙尘暴等。内部风险也就是人为造成的工程项目组织方案出现问题或者采取的技术方法不合理所导致的风险。无论是外部风险还是内部风险，由于无法进行主观控制，因此，17 河北工程大学硕士学位论文发生的概率是必然的。(3)可变性建设工程项目风险管理与环境两者可以认为是一个相互影响相互变化的作用体，不同的环境对应着不同的风险管理，不同的风险管理也存在有不同的环境。投资开始之前，就要对即将投资的建设项目进行全过程的风险预测，辨识出可能存在的风险是哪些，然后进行系统的分析，尽可能的找到最全面的处理措施，减少损失。在这个过程中，随着风险管理者的管理水平不断提高，其风险对应的影响范围和影响力也会不断的发生改变，那么风险分析人员必须要对风险重新进行估计，争取以最短的时间内帮助投资商找出风险源，制定相对应的控制措施。2.3建设项目风险分析采用的方法和技术2.3.1建设项目风险分析的定性研究方法在建设项目中，风险无处不在，分清主次、把握重点是风险分析过程中十分关键的问题，只有这样才能做到关键问题重点解决，避免不必要且昂贵的补偿。找到风险的来源是进行定理分析风险的关键目标，整个建设项目大致的风险状况我们可以从这些风险源里面得出一个总体的概念。在研究过程中，对应的定性分析方法比较多，总结出来，大致有以下几种：（1）故障树分析法(TFA法)故障树分析方法最早是由H·A.Waston提出的，其具体过程可以追溯到1961年美国军事导弹发射控制系统的研究。这种分析方法需要明确的分析目标，即以从不希望发生的顶事件来界定判断项目失效的时间，从而将此作为分析的目标，最后借助图形来阐述项目失效的过程，这个过程也让人们清楚项目失效发生的途径，顺其自然地也就能够找到其中的原因。故障树的处理过程一般为，先找到中心事件，此时中心事件处于不能工作状态，把它作为故障树的顶事件，然后对每个可能影响顶事件的分枝进行判断，是否对顶事件构成了影响，依次向下进行分析，最终找出影响顶事件的关键事件，也就是所谓的底事件。一般情况下，底事件都可通过数学统计或者试验的相关结果来直接得到，不需要进一步的研究。事件节点描述故障树分析过程中各事件之间的相互关系，而逻辑门则解释了各事件之间的结构是以何种逻辑结构组合起来的。两者结合使用就形成对项目故障因果关系的形象化分析流程图。（2）专家调查法在统计数据不足和原始资料不全的时候，项目管理人员可以利用一些知名学18 第2章建设工程投资风险的基本管理理论者考察实际情况然后做出定性的估计，这种方式是整个风险危机体系处理过程的主要流程。这种方法的步骤是，首先要随机抽选几名该领域的专家，凭借专家多年的专业素养和实践经验，找出所有可能的风险源，并进行数据的估计和衡量。然而该方法也有其自身难以避免的缺点，容易受索取对象心理变化的影响。现在普遍使用的专家调查法是德尔菲法和头脑风暴法这两种。根据现代创造学始祖奥斯本的观念，专家调查法中出现了一种训练创造能力的方法，该方法需要将组成研究的所有人员聚集在一起，在不考虑任何制约的情况下，组成研究的人员可以无所顾忌发表自己的观点，这种方法就是通常所说的直接头脑风暴法（也可称为智力激励法）；有时候，在前提设想提出的基础上，也就是存在一定的制约情况下，需要对可能的方案逐一进行质疑，组成研究的人员也不能完全无所顾忌发表自己的观点，这种方法对应的称为质疑头脑风暴法。对比这两种分析方法，不难发现，第一种分析方法也就是直接头脑风暴法比较适合解决问题简单、要求明确或者需要大量创意的问题，如图标名称、产品多样化研究等；而第二种方法质疑头脑风暴法就是在规定的条框下需要尽可能找到完美的方法，譬如建筑设计，其设计方案一方面要考虑美学要求，另一方面也需要满足力学要求，这样就需要借助举行论证会来寻找最优方案的过程了。在专家调查法中，美国的一家咨询机构提出来了一种应用同样比较广泛的方法--专家意见法,该方法对应着以下几个明显不同的特征：一、专家在调查过程中彼此都不知道，避免了各种心理因素对专家的影响；二、准确完善地把握各种意见的实质，将意见陈述给专家时不存在失真的可能性；三、对意见地测验和反馈要彻底。（3）情景分析法对比专家调查法来讲，情景分析法更侧重于从概率统计的角度对风险进行估计分析，它以各种情景发生的概率为系数，通过加权平均得出收益与风险。由于情景分析法在剖析阶段中涉及到概率的引入，因此，剖析和估计问题的时间范围也会拉长（预测期间在3—5年左右），其所要求达到的对风险的估计能力也会更高，对应所能预测到的结果也更有参考价值。该方法立足于政治环境、利率的变化和股票价格，不过也能为短期投资提供借鉴意义。情景分析法解决问题的步骤为：①措施或策略对应的风险及后果;②建议需要监视的风险范围;③引导性元素对目标趋势的影响;④对多种相互矛盾结果的情况进行分析选择（4）外推法（Extrapolation）19 河北工程大学硕士学位论文虽然外推法是一种粗略的估计风险的分析方法，但在项目管理过程中使用这种方法，还是比较有效的。低精度的近似值做几次相对比较简单的四则运算后就可以得到精确度更高的近似值，其原理由演绎法得到。对外推法进行细分，大致有以下三种：一、前推；二、后推；三、旁推。对于前推法，我们通常的解释就是结合类似情况下的以前记录的数据和资料，总结出事件可能发生的大小和对应的效应；所谓后推法就是根据未来的发展情况与当前的事件进行联系，演绎出目标结果；而旁推法主要指的是对类似事件之间的共性进行把握。三种分析方法相辅相成，构成了外推法的完善体系。2.3.2建设项目风险分析的定量研究分析待目标定为定量风险评估后，接下来就得通过数学模型确定出某个阶段发生指定可能性事件的概率。对风险先进行定性分析，而后的风险定量分析是将可以以数据的各个风险源数据与对应的概率进行糅合，合成出真个系统的风险分析数据，该方法可以理解为一种数学处理方法，应用多出现在系统设计和应用中。通过对建设投资项目风险量化的具体分析，可以总结出以下几个要点:（1）风险存在和发生的时间分析;不是所有的风险都贯穿在项目的整个过程中，很多风险的存在和发生有时效性和阶段性，把控好风险发生的时间和阶段对预警风险有时候很有效。（2）风险的影响和损失分析;风险影响的大小有时候很难度量，但这其中存在的风险大小差异不可否认，很多时候，风险影响问题是一个不同大小风险的组合问题，如果控制不好，可能会导致整个项目发生中断，严重的时候甚至可能会报废。（3）风险发生的可能性分析风险的不确定性并不意味是风险是不可控制的，在大量的事实面前，我们知道风险也是有规律的，而且这个规律可以计算出概率的。（4）风险级别在风险分析和损失分析中，已经说明风险大小存在差异性，也即风险有大有小。很多时候，人们不需要对所有的风险都给予重视，因为这样会增大管理费用和影响决策正确性。很多时候，在有效划分风险等级后，决策者可以有针对性地进行重视。（5）风险的起因和可控性分析为什么需要对风险起因进行分析研究呢，其目的还是为了预测风险、研究风20 第2章建设工程投资风险的基本管理理论险对策以及分析风险发生的责任。在项目的不确定性影响下，项目的风险也就不确定，假使项目在一定条件下是确定的，这时就基本可通过经验或历史资料来判断了。①一个或多个确定性的条件;②选择方案多样性;③可定量对选择方案进行评价在确定性项目分析过程中，其分析方法大致有以下两种：（1）盈亏平衡分析法盈亏平衡分析法也叫做保本分析法，事实上，很多地方称之为量本利分析法，在该方法中，主要分析的是成本、产量和利润之间的关系，关键的就是找到盈亏平衡点的位置，推断出项目的临界参数，然后根据参考值分析变量变化下的弹性变化能力。（2）敏感性分析项目经济模型中的投资额、销售价格、材料价格等参数都是预测参数，预测人员是很难对这些参数进行完全把握的，预测参数控制了所有的关于项目的特性。基于这些难以掌握的参数，敏感性分析就是在这些参数发生某一限度的波动后，[30]分析项目的决策指标能有多大程度的转变。唯一可以确定的是，对参数的反应越慢的工程项目，应对风险的强度越高；敏感性越强的工程，抵御危机的本领也就越差，这种反相关关系可以为决策者提供一定的参考价值。敏感性分析由于牵扯的参数比较多，使得分析过程中面临的计算量也比较大，通常可采用逐一变量分析法来改变不同参数在可能变化范围内的值，达到监控模[53]型参数对敏感性影响的目的。和确定性的条件进行对比，不确定性存在的条件如下:①大于单一情况下客观自然状况地存在；②存在两个或两个以上的行动方案；③定量表示损益值；④明白自然状态下发生的几率。根据上面的分析，我们可以得到经常使用的用来量化处理风险的方法为：（1）概率分析法风险到底有多大，影响程度有多深，是敏感性分析要解决的事情，但是对这次风险发生的可能性它并不能判断出来，虽然敏感性分析影响比较小，但伴随着的低概率事件也会造成严重的问题，此时概率的影响就凸显出来了，在风险处理中，关于发生风险的可行性大小和风险的影响程度大小都是需要关注的，因此，[47]敏感性分析与概率分析应该要同时使用，才能有最好的效果。21 河北工程大学硕士学位论文（2）决策树法决策树法的应用方面很多，首先可以处理只有一个阶段的决策性问题，然后也可以分析相关阶段比较多的决策性问题。在处理过程中，先把所有对决策有影响的元素一一列举出来，并进行分解，可以计算出有关概率分布相应的参数值，对所有的数值进行对比和筛选。这个方法相对别的方法而言还是有很多有利的地[44]方：层次清晰和不重不漏。该方法的分析步骤如下：①结点用方块或圆圈来代替，各个结点形成的树状图形连接用直线；②从决策点对应的方块结点中分出多段线路，这其中分出的单条线路表示一个计划有多个可能；③从状态点对应的圆圈结点中分出多段线路，这其中分出的单条线路表示不同的概率数值；④找出概率分枝末端的最大损益值，以盈利期望值最大的方案作为决策所选[44]的最佳方案。（3）计划评审技术（PERT）某项目，在实施过程中，我们知道它的建设周期，确定周期固定，通过关键路线的方法，确定建设周期中各个阶段有没有可能提前进行或者延后对工程进度是不是没有影响。可以通过最理想花费时间、最悲观所用时间和一般花费时间来[46]表示项目建设的时间，运用统计学原理，算出项目建设的计算工期。计划评审技术和关键路线都是解决项目工程问题的网络技术，两者本质区别是侧重点不同，关键路线法是针对确定时间的唯一活动，计划评审技术是针对在某个时间内事件是否完成的可能性。（4）层析分析法（AHP）结合线性代数中相关的数学知识，层次分析法可以将不容易量化的项目风险按照大小关系进行排列，这就是经济学中常用的多目标决策技术。相比单纯从定量分析或者定性分析的角度对应的问题来看，AHP可以将主观能动性与政策经验进行结合，进而加以量化处理，其具体的操作方法将在后续风险评估中进行详细阐述。（5）蒙特卡洛模拟方法（MC）如何在多个互不相关的未知风险因素基础上，求出近似解呢，蒙特卡洛模拟方法就是这种以连续分布取值为方法的数值方法。通过对不确定变量的随机值进行反复多次迭代计算，蒙特卡洛仿真能借助电脑端得出经济指标的概率分布。根据经验，在仿真时，分析人员首先需要符合该工程的经济模型输入到电脑端中，[52]并且配置主观参数，然后才能算出工程的经济指标和概率分布。由于分析过程22 第2章建设工程投资风险的基本管理理论中的数据都是随机抽样得到的，相比起来对数据资料的要求就不高，该方法尤其擅长于解决复杂的且无规律性的问题。最后，本论文是基于MC法来处理建设投资风险的，同时也是借助蒙特卡洛仿真技术来分析不确定性原理的，其形象的分析过程如下图2-4。图2-4项目经济指标不确定性分析原理图Fig.2-4Uncertaintyjudgmentofeconomicnormsprojectschematics2.4本章结论本章在对项目风险管理简单介绍的前提下，引入了建设建设项目的风险管理概念，并对建设项目全过程建设中的主要风险因素的形成有详细的介绍，在此基础上，我们又指出了应用在这些项目中常用的定量和定性解决风险的方法，并依次进行了阐述，最终对建设项目的风险分析流程构建了简单的框架。23 河北工程大学硕士学位论文第3章工程量清单计价模式下投资方投资建设项目时的风险管理3.1建设项目的风险识别3.1.1建设项目风险识别的目的和依据风险识别主要包括三个部分的作用，首先是找出在项目的整个阶段对项目有危险影响的不利因素，并且找到产生这些不利因素的的潜在条件和原因，借助一定的方法和技术计算出不利因素出现的概率数值。其次是不理因素出现以后，必然是在相关环境的影响以及产生了适合不利因素存在的条件，找出他们并进行治理。最后不利因素产生之后，会对项目造成损失和影响，我们要尽早的发现这些不利因素具体会给项目建设过程带来什么样的影响。最关键也最困难的部分就是对项目风险进行辨认，辨认过程也不是一个简单的过程，不仅要系统的收集与建设项目相关的全部信息和数据，也要对以往的类似工程有个细致的了解，对这些数据统计和整理，仔细辨认。识别风险要具备一定的依据：（1）完整的风险管理策划书，主要用来知道和描述如何对风险进行一系列的研究。风险管理方案大多是全员参加的企业大会来制定的，在广泛搜集各种意见的同时有针对性的筛选，划分好每一个活动组织以及要采取的风险策略和方法。在这个方案中，重点需要详细给出描述出的是在完整的经济寿命期内，对风险进行辨识的步骤，确定风险值大小时的难度，评价风险所用方法和分析风险结束以后采用措施。（2）贯穿项目建设任何一个阶段的处理过程的步骤都是识别的依据，包括建设项目的投资目标，进行的意义，划分的范围，建设项目整个的运行时间周期，建设项目的承受能力是否合适，费用总额以及所有的材料设备，通常一个大型的建设项目涉及多方的利益，利益角度不同，对项目的建设态度也不一样，每个相关者都会对项目的施工提供一下约束性的条件或者各种限制性的措施。（3）对辨识出的所有风险进行归类，由于风险因素太多，如果没有及时合理的对风险进行整理和统计，很容易出现最提取主要风险时出现偏差，过多使用小风险事件，忽略了大概率且后果严重的风险因素。（4）一些经验和历史数据，以前做过类似工程的专业人员可以进行招聘来协24 第3章工程量清单计价模式下投资方投资建设项目时的风险管理助工程的顺利进行，类似工程的原建单位在做完项目之后会留存记录和保留一些重要的数据，我们都可以借鉴。3.1.2识别投资风险的过程（1）建设项目风险识别的原则投资风险的识别准则有几个内容，最开始要确立所有的风险因子，分辨出影响风险因子的条件和具备的环境条件是什么，然后从这些杂乱无章的风险因子中分辨出对项目有主要影响作用的因子，也是对要投资项目的费用总额有绝对性作用的风险因子，找到以后，进行统计记录，并针对每一个具体的风险，想好预防和应对的方法，减少风险的产生或者再风险产生以后，损失减少一点。一般情况下，所要使用的原则有：①系统性原则风险是贯穿项目整个建筑阶段的，因此风险的采集一定要遍历各个阶段，涉及项目的所有方面，并且要发现他们对项目造成的影响程度，他们是在什么情况下发生的，是怎么发生的。识别结束之后要进行检查，是否完全，有没有遗落或者是重复，在多大程度上了影响了投资人在该项目上的投资决策。②科学性原则运用方法辨识风险，必须要科学，讲究原则，因为大型的建设项目往往很复杂多变，不同的时间同一种风险也会发生变化，对项目的影响程度和出现条件都会随便改变，单纯的依赖一种方法根本解决不了根本性的问题，反而会造成我们的风险辨识工作增加了更多的负担。所以必须使用多种方法相结合的方式进行处理，对风险进行有选择的归类和区分，合理的将风险识别出来，科学的反映出项目的真实建设情况，另外如果可以的话我们可以扩充一下识别出来的风险，使处理过程更加完善，因为设计统计，那么就需要具体的数据，因此在识别中我们要尽可能的使用定量处理方法，以便出现更清晰的数据供我们分析。③动态持续性原则建设项目的建设周期一般要持续很长时间，这么久的时间之内，周围的环境都会发生改变，包过宏观和微观方面的变化，刚开始不存在的风险随着时间的持续，也会冒出一些新的风险，所以识别风险的过程要反复的进行，因为我们不确定风险发生的时间，也不知道处理某种风险所用的时间和成本，必须不断的进行动态跟踪，它是一个全过程都在进行的操作。④全员性原则在项目进展过程中，投资方及其与投资方的利益在同一个水平的相关者的工25 河北工程大学硕士学位论文作室是最为关键的，但这不能解决所有面临问题，项目中任何一个工作人员，有管理者、决策师或者是技术资格人都要参与进来，共同为目标服务。正如上面所说，风险识别是一个全局性的工作，需要所有人的共同配合，共同来抵制风险的危害。因为风险是不是被有效的识别或者利用，与这项投资可不可以成功有着直接的联系，万一失败，损失的不仅仅是投资人的利益，所有的与之有关系的人员都将收到一定的危害⑤全面性原则全面性和系统行这两个原则的相同之处都是要求识别风险时要做到不重不漏，但是全面性更注重一个涉及范围的要求，对每一个阶段和每个具体的过程，每个细节的建设过程都要做到全面。（2）建设项目风险识别的方法项目风险管理步骤中首先就要是进行风险辨别，找出主要影响因素，不经过辨识并用明确语言表述，风险是无法评估或管理的。对风险进行管理之前，我们必须要明白我们目标何在，首要前提是理解为什么要识别风险，是找出一系列的与投资目标相关的可能会影响投资的因素，要明白风险在哪儿，来源于哪儿，是什么缘由引起这些危机出现的。但并不是罗列一项工作中的罕见事件（极小概率事件）以图包括最不利情况下的每一种可能性。风险识别时，除了辨别风险源之外，还有研究危险事件发生的环境和条件，以及这些条件之间的相互影响的大小，[43]收集数据并分析研究数据产生的背景。风险识别是一种结构完整的方法，它能够找出与工程项目有关的风险，它的目的是对于工程项目风险用直截了当的语言做描述性陈述。辨识风险的方法多种多样，有定性处理的，也有定量解决的，主要都是在研究了完整的建设项目的过程之后，发现会造成项目重大损失的风险因素，进行记录。当今社会经常使用的方法有:情景分析法(ScenarioAnalysis)、德尔菲法(DelphiMethod)、头脑风暴法(BrainStorming)、关联树法（RelevanceTree）和[48]历史经验/类推比较方法等，我们已经具体介绍过这些方法了。3.1.3清单计价模式下投资人投资建设项目时主要的风险因素（1）新版计价规范的优势今年是2015年，是21世纪的第十五个年头，我们国家在这十五年里面各行各业都是飞速发展，尤其是建筑业，发展速度更是以令人吃惊，相对应的建筑行业的管理体制也在不断的进行着变革。我们与国际建筑行业之间的距离也逐渐缩小，对投资造价的管理体制也一直进行着变化，总结起来，一共有三次大型的改革，定额计价是我国最早采用的计价模式，随便在经历了很多的争议和各方的建26 第3章工程量清单计价模式下投资方投资建设项目时的风险管理议之后，我们国家最终采用了清单计价，也就是第一次应用在我国建筑行业的2003年制定的清单计价规范，经过五年时间在全国范围内的使用，发现了存在的弊端和一些需要调整的规则，于是08年我们国家在经过对03规范修改的基础之上，实施了08清单计价规范，此时我们国家已经处于全面使用清单计价阶段。2013年[7]先推出一个“新规范征求意见搞”，政府在意见稿中建议与建筑行业有关的人员积极的提出有建设性的意见，也意味着工程造价行业要进行新的变革。也就是本文要介绍的最新版的2013年颁布的清单计价规范，它的颁布给这个行业带来的不仅仅是好的机遇，同时让我们面对更高的挑战。在工程项目中运用工程量清单进行招标和签订合同，一方面增加了建筑市场的公开性，越来越接近国际工程的惯例，由于制度很透明，政府也可以加强监管力度，防止出现一些触犯法律的事件，另一方面对施工单位也有一个良性的指导作用，可以依靠自己的实力进行公平竞争。①专业划分会更加精细“新规范征求意见稿”里，在原来的基础之上了增加了三个专业，对专业的划分处理的更为细致，在08清单中，装饰专业和建筑专业是分开的，在13版中将他们合并在了一起，组成了一个专业，将08中属于园林专业中的仿古专业单独作为一个新生的专业，并且重新加入了爆破工程专业、城市轨道交通专业和构筑物这三个专业。由08规范中的六个专业扩大至13规范中的9个专业，对专业的研究更加细致，对应性更强。②责任划分会更加明确08规范中，很多的定义和相关的解释存在模糊区域，尤其是对于出现问题时责任的追究都存在不确定，不知道怎么界定他们的责任范围，13规范中针对此类的问题都做了较为详细和明确的责任划分，另外增加很多概念，比如什么叫做招标工程量清单，什么是已标价的工程量等，对这些概念都进行了完整的补充。如何运用甲方供给的设备材料、暂估价格以及如何处理乙方提供的设备和材料都有具体的解释。国家制定规范主要是为了对甲乙双方有个强制性的约定，而08规范中，对条例和细则的强制性要求不够，因此为了突出强制性的重要，在13版中，针对风险的一部分内容，主要是计价风险，之前全部是可选择可不选择的一些条款，已经全部变为了必须强制执行的条款。比如：建设工程施工发承包，应在招(标文件、合同中明确计价中的风险内容及其范围(幅度），不得采用无限风险、所有风险或类似语句规定计价中的风险内容及其范围（幅度）。另外也补充了对计价风险的几点说明：综合单价中应包括招标文件中划分的应由投标人承担的风险范围及其费用，招标文件中没有明确的，应提醒招标人明确。在08中很多的条款在执行之后，双方都不知道如何进行复查，因为没有统一的规范，而新版规范正好弥补了找个缺陷：当招标控制价复查结论与原公布的招标控制价误差±5%的，27 河北工程大学硕士学位论文应当责成招标人改正。对投标报价的最低价格也做强制性规定，还有很多的条款都[45]变更为了带有强制性的定，这都是代表着国家在造价方面的决心。规范的制定只要针对投资人和承包商而言，他们之间的责任划分的更为仔细，避免了出现问题时引起不必要的冲突，造成双方之间的不愉快，很可能因此拖延工程的进度。在遵守合同的前提下，在属于各自职责范围之内的工作，双方都要尽全力做好，防止问题的出现。③执行力度更深新规范里面，对原有的模糊地带给了具体的数据化的解释和说明，原来的条款中很多都使用了文字性的阐述，只是一个处理过程，并没有具体的算法和具体的用来调整的计算公式，在新版中都依次做了修正，签订合同以后，经常出现的问题就是实际施工过程中的工程量与订立合同时的工程量是不符合的，存在大规[1]模的偏差，当差额幅度超过15%时，在新版中我们采用这样的解决方式：a、工程量增加15%以上时，其增加部分的工程量的综合单价应予调低；b、当工程量减少15%以上时，减少后剩余部分的工程量的综合单价应予调高。规范里面有完整的进行调整的公式。同时在08规范中，综合单价也经常发生变动，而且通常都是由工程量的变更引起的，对这部分，也只是些文字性的说明，在新版中都有具体的计算方式。（2）主要的风险因素工程量清单和21世纪之前所采用的定额计价完全不同，由于使用了清单计价，很多一直使用定额计价的投资方会不适应，就会造成更多的投资风险的出现，这时，对应不同的投资人，他们的处理问题的素养也是不同的，专业素养、管理技术和能力都有着很大的区别，尽管使用的是同种规范，但是遇到的要解决的问题也是大不一样，总的来说有几个内容。首先是项目开始之前要预估工程量，当时间提前时，工程量的总量就会由于时间紧等原因出现缺项或者是漏项。规范中介绍，在进行招标工作之前，工程量清单文件必须做好，编写工作由投资方的拥有注册造价工程师资格的人进行，也可以聘请有资质的中间机构进行代理，因为工程量清单在招标文件中是最重要[8]的组成部分。另外，清单规范遵循“量价分离，风险共担”的准则，当工程量和实际工程出现不对应时，投资方要承担此部分的风险，必将缺失或者遗漏的工程量补充完整，当对方提出索赔要求时，业主也要进行适当的补偿。因此在招标开始之前，投资方的工作一定要细致。再就是设计问题，由于设计单位的繁多，我们在选择时尽管已经综合了各方面的影响，但是还是不可避免的会出现此类问题，比如在建设项目设计问题中，经常出现的就是设计不完整，深度不够，要多次询问设计单位图纸的问题，不仅28 第3章工程量清单计价模式下投资方投资建设项目时的风险管理增加了投资方的雨啊工作负担，还导致设计单位的工作增加。因为我们知道设计人员通常都是多项设计任务同时进行，期间可能还会加入新的工作，把每项设计任务都尽力的做到完美，是不太现实的，因此设计图纸的深度常常欠缺。再者，设计院的人员常年都是超负荷的进行工作，对我们反复的询问图纸问题也会感到疲惫，不愿意详细的解释，不同专业的图纸设计人员也缺乏沟通，造成现场施工时工作混乱。投资某一个建设项目之前，以投资人为中心的人员要进行大量的考察，因此花费的时间也比较多，再加上如果是一个大型的建设项目，那么施工时间就会很长，投资方为了尽早的获利，必然想缩短施工周期，一般当设计单位的预审图纸出来并且通过之后就要招标寻找施工单位，开始动工。由于图纸的不完善，待解决的问题还有很多，造成了在施工期间很多问题需要再次沟通或者等待新图纸的到来。因为招标过程中是以这套图纸为依据的，而实际的工程量往往会多出很多，承包商这部分的费用都没有计算在合同内，就会想投资商提出索赔的要求，这样就增加了投资方的投资额。出现这种情况时，投资商就需要提前在合同中和承包商约定好，怎么调整费用，并利用一些措施处理这些工程量的增加，和施工方充分的协调，避免工期的延误或者是造价费用的超额。其次是承包方缺乏经验造成的损失。定额计价模式下，各种取费项目都有明[15]确的标准和计算准则，包括工程量和各个单价的取值，这样的取值在政府单位都有审核标准，还有很多专家和学者会给出意见以及很多的投标单位的投标文件，投资方的风险就要少很多。反而是在清单计价模式下，招标文件中的工程量的编制以及单价的确定都是由投资方来定的，在计算综合单价时，很容易看出投资方是否有足够的经验，对施工方案的考察和工艺设备材料方面的管理是很多投资方缺乏的。但是这两项对造价影响很大，有经验的承包单位会详细表了解该项目的具体问题，并给出合理的施工方案，投资方在进行评标时，要详细分析各个施工单位的投标方案，找出最具有优势的方案，否则将会面对更大的风险。然后就是外界因素给投资人造成的风险，主要是评标过程中模式选择的限制和能力的欠缺。现在我们采用的都是百分制的评标方法。结束开标之后，就要由专家给每个投标方案进行打分，并现场定标。这样可以保证整个招标阶段的独立性，有效的减少了过程中来自于各个方面因素的干扰。越是大型的建设项目，各个承包单位采取的设备和技术的不同，就会造成总报价区别很大，但是往往每个项目招标单位都进行了最低造价的要求，当某个投标单位的报价低于这个价格时[10]候，往往就会认为是废标，但是我们没有考虑的是，该投标单位很可能是因为采取了先进的技术，因此降低了总体的成本，对投标单位来说也是极不公平的。再次就是时间的限制，为了显示公正性，对评标时间要求的也越来越严格，29 河北工程大学硕士学位论文而且很多专家的评标经验和能力大不相同，在查看所有投标单位的价格时，有些能力不足的专家过多的看重总报价而忽略了单项报价，甚至是只注意单项的价格对方案的整体规划、施工步骤和工艺做法都不仔细审查。有些实力雄厚的单位，往往就是有这些问题而被拒绝，因为评标人员在较短的时间内没有发现投标单位[11]在投标文件中的关键信息点，也找不到是否存在不平衡报价等问题，经常是一些价格占优势的单位中标，大量的经验给我们的教训是，靠低价中标的单位往往在后续施工中会增加很多合同之外的费用，也就是进行工程竣工结算时，费用甚至会超过很多别的投标单位，费用没有降低反而越来越多，给投资商带来很大的困扰，风险影响很大，投资人员和相关部门都需要注意这个问题。第四就是所谓的信息不对称，也就是有关资料短缺的风险。定额计价中，很多用在施工过程中的主要材料和设备的价格都有统一的规定，对价格的提升或者下降都有很多的价格约束条件，因此各种主材料或者所用设备价格的变动对投资商的风险较低。在清单计价中，这部分的风险占的比例很大，因为工程总量是招标单位这边给的，而价格是投标单位结合自身的情况上报的，因此面对各种各样的价格数据，作为投资方，我们必须做好前期工作，考察所用材料的市场价格。这样在寻找合适的施工单位时才不至于盲目。再就是，如果是一个有多年经验的大企业，我们需要建立一个适用的造价数据库，把一些有良好口碑的施工单位的施工信息登记在案，我们可以与之建立长久的互利双赢关系，这样也可以很好的[9]防止“串标”情况的发生，为投资商减少风险。第五就是所有工程都会遇到的风险，工程量的变更和以此带来的索赔事件的发生，都会使成本增加。在定额计价时代，甲方的优势很明显，在筛选施工单位时，由于当时处于甲方市场，施工单位为了获得工作机会，会减少很多项的费用，索赔也很少发生。清单计价下，招投标的模式使得双方以一种概估算的价格订立合同，投标单位为了达到中标的目的，会尽量压低自己的总造价，但当中标后，他们为了获得利润，就会想方设法的对工程量进行变更或者对某种未知的情况尽心索赔。这也是在清单计价中投资商需要考虑的一个很重要的问题。无论在实力上还是在思想上都很欠缺的投资人都是一个巨大的挑战。上面介绍的都是在建设项目中经常发生的风险，但是某些风险规定时必须由投资方来承担的，包括：①在项目所在国发生的战争、敌对行动和外敌入侵等战争；②由于业主使用或战胜非合同提供的任何永久工程的区段而造成的损失或伤害；③工程设计不当而造成的损失或损害，而这类设计又不是承包商提供或由承包商负责的等；一旦发生上述风险给承包商带来损失，投资方应无条件予以补偿。30 第3章工程量清单计价模式下投资方投资建设项目时的风险管理对这些需要投资方来承担的风险，要发生的概率通常都是很小的，但是我们也必须得考虑，因为一旦发生的话，损失是很严重的。3.2投资建设项目风险的估计3.2.1风险估计的范围风险被我们识别出来以后，我们需要知道每个风险是怎么发生的，需要具备什么样的条件以及发生以后，结果是什么，用具体数值的方式表示出来，这就是风险估计。（1）风险估计活动的主要内容有①确认关键风险根据辨别出来的结果，深入分析这些风险，并从中找出主要风险因子，用量化分析的方法处理这些风险。②确定风险概率及影响最好选用定量化的方法，计算出我们找出的主要风险的发生芥概率和后果，确定具体的风险数值，对每一个风险都进行相同的计算。③排列风险优先次序每个风险的具体数值都计算出来以后，需要把他们综合起来进行分析，因为风险并不是一个一个的发生的，常常是同时爆发或者发生的时间相差不大，综合分析以后，找出风险对项目总体的影响，并且按照数据的大小进行排序。处在首位的就是我们重点考察对象。（2）风险值的计算风险值风险发生的概率*风险后果Rpj*cj（3-1）式中：R为风险事件的风险值；Pj为风险发生以后，造成各种危险情况发生的概率；Cj为风险发生以后，造成各类危险情况的影响指数。（3）风险估量的计价尺度①标识标度：辨别风险，标记某一种具体时间，与数量没关系。（如用颜色标识风险的大小）。②序数标度：不能用具体数值表示风险时，对于他们之间的比较，我们可以31 河北工程大学硕士学位论文用一个大致的相对应的次序的问题进行处理。③基数标度：把风险单独化，对每一项风险进行计算。④比率标度：在风险之间统一一个计算的开始点，求出他们之间的区别。（如风险概率）对风险的估计主要存在于风险发生时的概率和结果的影响。一般风险概率发生比后果的影响程度更深。要想从根本上解决风险因素的影响，必须学会采用合适的方法，这也是改善风险估计工作的重要前提。对风险的衡量主要采用两种方[12]法：统计方法和使用专家法。前者是根据计算出的概率数值和常用的统计模型估计出风险所服从的分布，当然我们是在有大量可供参考的数据和信息的前提下进行的。后者是直接由专家估计出一个具体的数据。具体使用哪种方法我们必须结合实际情况，或者可以考虑将两者相结合，主要估计的结果是合理有效的就可以使用。衡量风险大小的方法包括：①均值R最简单和使用频率最高的方法。R各风险因素*相应的概率（3-2）②用方差或者是标准差设我们希望某项目的收益是Xi，概率分布函数是Fi(Xi)，用Ri表示某方案的风险值，有22连续状态：Ri(Xix)P(Xij);（3-3）22离散状态：Ri(Xix)P(Xij)。（3-4）有，P(Xij)意味着i个方案的j种可能利润值是Xij的概率。由于他们容易计算，表示方便，看起来很直观易懂，所以这种方法使用的最多。一些常用的与标准差的有关的数学工具，例如协方差或者是相关系数，他们的存在也是解决投资成本的有力工具，在衡量风险的大小中也经常使用。假设X