106_收购某生物制品公司商业计划书(doc15) (2)

收购某生物制品公司商业计划书目录一、公司简介2二、行业背景2三、企业基本情况3四、产品及经营情况5五、新产品研发情况7六、公司财务状况8七、2004年经营计划9八、盈利预测10九、收购及融资计划10十、还款计划12十一、公司发展前景14A公司基本情况介绍一、公司简介A公司位于西安高新技术产业开发区，产品属于生物制品范围，是西安市科学技术局认定的高新技术企业。A公司成立于1996年10月，注册资本375万元，2002年进行增资扩股注册资本增加至5100万元，性质为有限责任公司。目前A公司股东为两位，均为国有法人，分别持有公司68%和32%的股权。 二、行业背景公司主要以生产、开发血液制品为主：血液制品属于生物制品范围，主要指以健康人血液为原料，采用生物学工艺或分离纯化技术制备的生物活性制剂。在医疗急救、战伤抢救以及某些特定疾病的预防和治疗上，血液制品有着其它药品不可替代的重要作用。我国血液制品行业经过50年的发展，在生产工艺、质量水平和总体生产规模等方面已经达到了一个新的水平，满足了我国人民对主要血液制品的要求。目前，我国有血液制品企业36家，分布在全国24个省、直辖市、自治区，每年原料血浆投料约3800吨，生产人血白蛋白约120吨。2001年5月21日国办发[2001]40号文件规定，从2001年起不再批准设立新的血液制品生产企业。目前国内共有36家血液制品生产企业，且需通过每年的GMP检查，如果未按要求通过检查，将给予一定时间的停业整改或取消生产资格。故本行业存在一定的行业准入、质量及生产标准限制。发展趋势：集约化生产，发挥规模效益；优胜劣汰，鼓励血液制品企业间的联合、兼并。同时进一步提高各项资源综合利用水平，加大科研力度，更有效地利用血液资源，从而降低生产成本。另外，当前绝大多数发展中国家无力进行血液制品的研制、生产，而是依赖进口。血液制品企业要抓住机遇，在已通过国家GMP认证的基础上继续努力，力争取得国际公认或发达国家的质量认证，这里最主要的是WHO-GMP、欧盟EU-GMP及美国FDA-GMP标准。我国的血液制品如果通过这类认证，在国际市场还是具有一定的竞争力的，主要体现在原材料成本、劳动力成本以及最终的产品价格优势上。另外，国外的血液制品供应大国的血液制品产业发展停滞不前甚至萎缩，我国企业应抓住这一时机，大胆积极地参与国际市场的竞争，具有一定的市场潜力。三、企业基本情况1、公司名称：A公司2、注册资金：5100万元3、公司住所：西安高新技术产业开发区内 4、经营范围：血液制品的研究、开发、生产、销售。5、股东状况：A公司现有股东二位，均为国有法人（分别占68%、和32%）。6、特许经营权：A公司是国家定点的血液制品生产厂家，现持有《药品生产许可证》有效期至2005年12月30日，证号：略；《国家药品GMP证书》有效期至2005年10月20日，证号：略。7、土地使用权及房屋A公司以转让方式取得土地30亩的所有权及地上建筑物（厂房、办公楼）1200㎡的所有权。经西安某权威评估机构评估后，评估值为4819.07万元，远远大于账面价值，且A公司所处高新开发区中心地带，土地增值潜力巨大。8、无形资产A公司拥有自主品牌商标，产品分别有不同规格人血白蛋白、静脉注射用人免疫球蛋白、人免疫球蛋白，取得国家药品监督管理局仿制药品批件共七个（批号：略）及药品注册批件二个（批号：略）。A公司是国家首批定点血液制品生产单位，1998年通过国家药品监督管理局GMP静态认证，2000年9月以规范的生产管理、全面的质量保证体系通过国家药品监督管理局GMP动态认证，被西安市科学技术局认定为高新技术企业。A公司设计年生产能力处理血浆300吨。9、管理层A公司现有高层管理人员均有大学本科以上学历，其中博士一人，主任药剂师2人，高级工程师1人，工程师1人。四、产品及经营情况1、产品情况：目前，A公司主要生产、销售自产的生物制品、血液制品。产品有人血白蛋白、静注丙球、肌注丙球等。人血白蛋白：（临床主要用于）失血创伤、烧伤引起的休克；脑水肿及损伤引起的颅血压升高；肝硬化及肾病引起的水肿或腹水；低蛋白血症的防治；新生儿高胆红素血症；用于心脏分流术、烧伤的辅助治疗、血液透析的辅助治疗和成人呼吸窘迫综合症等疾病。 静注丙球：（临床主要用于）原发性或继发性免疫球蛋白IgG缺乏、低下症；特发性血小板或减少性紫癜；川崎兵；严重感染，特别是其他治疗效果不理想时，可作为加强治疗；或风湿性关节炎、重症肌无力等疾病。肌注丙球：（临床主要用于）用于预防麻疹及传染性肝炎、若与抗生素结合使用可提高对某些严重细菌和病毒感染的治疗。2、生产条件：A公司拥有完全符合GMP的血液制品的生产车间、库房、实验室及高标准的动物实验中心，同时还从美国、法国进口的超滤机、除菌滤器、密封式多板过滤器等生产设备，以及美国BECKMAN公司制造的高效相分析仪、气相色谱仪、紫外分光光度计，瑞典产全自动凯氏定氮仪等质检设备。A公司产品的主要原料是人血浆,拥有安全可靠的血浆来源，目前公司拥有安康、富平、白水、商南4个浆站，已经或批建立陕西流曲浆站，同时在筹建整个陕西渭南地区采浆站。上述地区人均收入较低，生活贫困，有较强的献浆积极性，况且只是采集人体的血浆成分，其他血液通过仪器又回流入人体，对人体本身不存在损伤。届时其采浆量将从现在的60吨逐步增加至150----200吨。各单采血浆站均配备安全进口的先进检测仪器和美国HAEMONETICS公司的PCS全自动单采血浆机，单采血浆站的软硬件建设均符合国家标准。A公司采浆站对所有供浆人员进行档案管理，严格体检制度，并对每份采集的血浆进行严格检验，做到不合格浆不出浆站。进入公司的血浆逐袋复检，不合格血浆不入库，保证生产用血浆原料治疗安全可靠。A公司生产设备均为进口设备，工艺主体采用改良低温乙醇法，在分离技术中采用了国际上最先进的压虑技术，确认为安全有效的灭活病毒方法。现代化设备和技术保证产品质量稳定，安全有效。3、产品销售方式和渠道A公司产品主要通过医药经销企业和医疗单位直销（招标）方式销售。仅在安徽阜阳地区全年就有上千万的销售额，其他地区市场占有率较高，A公司产品价格有一定的竞争优势，质量稳定为销售带来便利。 目前A公司所生产的人血白蛋白、静注丙球、肌注丙球等产品销售范围分布华北地区（北京、河北）、中西部地区（青海、新疆、陕西、内蒙、河南）、东北地区（吉林、黑龙江、辽宁）、东部地区（山东、上海、浙江、江苏、江西）、中南地区（湖北、湖南、广东、福建、海南）、西南地区（贵州、重庆、广西、云南）各省市。五、新产品研发情况在新产品研发中，A公司充分利用自身优势，不断适应市场的变化，加快产品结构调整，推出了“新鲜冰冻病毒灭活人血浆（S/D法）”和“人破伤风免疫球蛋白’’项目等。《新鲜冰冻病毒灭活人血浆（S/D法）》（S/D法）该产品系经乙型肝炎疫苗免疫健康人用全自动采浆机采集的血浆，6小时内通过-40℃速冻的新鲜冰冻血浆，经过溶解混合后采用S/D法灭活病毒，再去除灭活剂后经-40℃速冻，制成的在-20℃条件下保存的全血浆制剂，临床用于各种原因引起的凝血功能紊乱（特别是多种凝血因子缺乏）患者的治疗。病毒灭活冰冻人血浆可分为单血型和无血型两类，A公司拟进行无血型产品的研制开发,该产品于1998年5月在美国正式被FDA批准上市，目前国内有数家企业在进行研究开发，在我国被划为新药范畴，满足临床用血浆的需求，为临床提供安全性更高的产品，对提高人们健康用药具有重要意义，同时填补了国内制造病毒灭活冰冻健康人血浆的空白。该项目实施后，年产病毒灭活血浆30吨，产值1500万元，利润600万元。《人破伤风免疫球蛋白》人破伤风免疫球蛋白（HumanTetanusImmunoglobulin）,该产品系使用吸附破伤疫苗对健康献血员进行计划免疫后，采集含有破伤风抗体效价高的血浆，经低温乙醇蛋白分离法提取，再经病毒灭活处理的特异性免疫球蛋白制剂，成品中免疫球蛋白含量在90％以上，每1ml制品中破伤风膏体效价不低于100IU，临床用于防治破伤风。 上述项目目前已取得实质性的进展，需要继续投入资金进行研发、申报、临床试验等工作。六、公司财务状况2002年、2003年资产负债情况单位:元项目2003年2002年总资产97,875,042.5495,193,202.30流动负债26,257,512.1235,456,820.39长期负债15,772,500.009,450,000.00股东权益55,845,030.4250,286,381.912003年损益情况单位:元项目2003年主营业务收入40,536,410.97主营营业利润15,342,538.65利润总额6,817,961.68净利润5,558,647.51净资产收益率（%）9.952004年1----4月损益情况单位:元项目2004年1----4月主营业务收入16,582,369.90主营营业利润3,246,047.72利润总额1,923,955.42净利润1,720,114.02注：公司为西安市科学技术局认定的高新技术企业，所得税享受15%的优惠政策。 ※2001年至2003年销售收入、利润增长柱形。注:2001年销售收入为1713万元，利润为-30万元；2002年销售收入为3123万元，利润为306万元；2003年销售收入为4053万元，利润为556万元。七、2004年经营计划2004年销售计划单位:万元项目2004年主营业务收入5100利润总额528净利润448.802004年分解销售计划名称单位销量（万只）销售收入（万元）人血白蛋白10g304500静注丙球2.5g78296肌注丙球300mg75276特免200IU14560合计1975632 八、盈利预测本盈利预测是根据A公司的一般运营规律，平均盈利水平并结合A公司自身的经营特点，在以前年度实际经营情况的基础上，根据2005年—2006年的业务发展规划、投资计划及各年度的经营计划而编制。盈利预测表单位：万元项目2005年2006年产值15000-2000020000-25000利润总额3000-40004200-5600净利润2550-34003500-4800每股净利润0.5-0.6元0.7-0.98元注：A公司现有生产设备其设计生产加工能力为300吨/年，而收购完成后可达到150吨以上/年，形成规模效应，利润将成倍增长。九、收购及融资计划1、收购目前通过我公司（陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司,以下简称众安盈丰）近一年深入细致的工作，并充分利用众安盈丰的各种资源，已与A公司达成共识，即由众安盈丰出资按照现有帐面价格收购A公司80%的股权。2、收购后的股权结构收购完成后众安盈丰将成为A公司第一大股东，并处于绝对控股地位。收购完成后A公司将有两名股东，即陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司持有A公司80%的股权，B公司（陕西某知名企业，具有较高的品牌效应）持有A公司20%的股权。3、股份制改造收购完成，我们将立即着手进行企业股份制改造，引进新的战略投资者，并进行增资扩股，利用募集资金扩大生产规模、加大新产品的研发力度，争取三年内在国内中小板或境外上市，使公司的规模及效益达到同行业前五名，以优良业绩回报股东。 4、融资方案陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司完成对A公司的股权收购后，以2.50—3.60元/股的价格向资金供给方出让500万股的A公司股权。按目前市场通行的股权出让市盈率6倍的标准，预计2005年的每股收益为1.10—1.30元/股，则在一年内每股价值可达6.60—7.80元/股，如资金供给方向第三方出让A公司股权或由甲方定期回购，仅此一项资金供给方可获利在2800万元以上；若到2006年每股收益增至1.50—1.60元/股，则资金供给方可获利达4500万元左右。另资金供给方需向众安盈丰提供6000万元的资金支持，利率应在5%—7%/年为宜，期限为2—3年，甲方向乙方支付利息720万元—960万元，这样可获得双赢的局面。十、还款计划1、本次股权收购所需资金本次股权收购由陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司及其他合作伙伴共同收购A公司的占其总股本百分之八十（80%）的股权。①、A公司总股本为5100万股，其80%的股权为4080万股。②、双方协商收购价格以2004年公司每股净资产为准（即每股净资产为1.50元），共需资金6120万元。③、资金来源：本公司自有资金为1000万元(不作为本次收购之用，主要用于本次收购相关的公关、咨询、顾问以及相关的人员费用，并与国内某知名券商（机构）达成上市财务顾问意向，选择适当的时机在境外上市，且只有这些费用到位才能保证本次收购的顺利完成，)；除本公司自有资金外另需融资6000万元。2、还款①、时间：两年内还清所融资款6000万元及利息。②、付息：每年12月25日付息一次，最后一次付当年利息及本金。③、用款计划：资金到位后支付出让方原股东B公司所持有A公司80%的股权受让金，同时进行股权变更、托管。 ④、资金的使用：本次所融资金为封闭资金，专款专用，仅限于对A公司的股权收购使用，资金供给方可监督。3、抵押物①、陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司所持有的A公司股份（1.50元/股）只是其账面价值，其实际价值远远大于账面价值，是流动性很强且具有增值潜力的理想质押标的。②、陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司将以A公司的价值6000万元的股权抵押给资金供给方。4、资金安全及还款能力①、本次陕西众安盈丰投资管理顾问有限公司所收购的A公司的资产状况优良，负债率低（30%以下）。②、收购完成经重新评估企业现有资产将增值1亿元以上。其中，土地30亩及地上建筑物1200㎡共计可增值2000-3000万元；无形资产GMP认证市场价值为3000万元，特许经营权可增值500万元，药品批号每个增值500万元，7个批号共计增值3500万元；新批采血站2个可增值1500万元。③、已确定战略投资者：待收购完成后，则立刻着手企业的股份制改造，预计需半年至一年时间，加上收购的相关手续预计在半年内完成。收购及股份制改制完成后，战略投资者将向企业投资5000万元至7000万元。④、企业的自身营利状况良好。2003年的净资产收益率为9.95%净利润为560多万元；2004年预计净利润将超过600万元。而这只是在加工50吨血浆的基础上，我们计划2005年生产能力将增加至150吨以上，其净利润可达3000—4000万元。综上所述，本次收购所投入资金风险较小，资金安全有保障，还款能力充分。十一、公司发展前景 我公司在完成股权收购之后，将对企业进行股份制改造，申请有限公司变更设立股份有限公司，业绩可以连续计算，可选择券商进行辅导，优化企业资产，筹划在国内中小企业板发行股票上市。如果寻求境外上市也是一种较为合理的途径，目前香港、新加坡等交易所非常欢迎中国中小型高科技企业到该地上市。操作起来境外上市的发挥更快捷，也可以申请在境外创业板上市（股份可以全部流通，有利于股东退出），待条件符合可以申请转主板。如果企业能够上市，对公司即股东将是很好的回报，公司的竞争力将大大提高。例如：2004年6月25日“华兰生物工程股份有限公司（股票代码002007）”在深圳证券交易所中小企业办挂牌上市发行价格为15.74元，发行量为2200万股，募集资金34628万元。该公司从事主业与本公司相似，在国内同行业中位居首位。由此看来该行业上是具有一定优势，避免出现行业垄断相像，国家会支持行业内第二家、第三家公司上市，因此我们存在较大的机会。目前我们已确定的战略投资者两家，其中一家为上市公司。股权收购一旦完成战略投资者将向企业投资5000—7000万元。总之，公司具有良好的经营发展基础，人员稳定，行业风险小，经过多年的发展，已经具备了一定盈利能力，如果能够使之迅速扩大生产规模，提高血浆的综合利用率结合新产品更新换代，公司股东可以获得稳定丰厚的收益。