国防军工行业跟踪分析：一季度关注交付和订单变化

目录索引一、本周全景跟踪4二、军工行业行情回顾5三、重点公告7四、A股上市公司行情回顾10五、海外上市公司行情回顾13六、A股上市公司融资余额14七、公司增发方案及进度15八、2018年三季报汇总16九、覆盖公司盈利预测20风险提示21 图表索引图1：第51周中信行业指数涨跌幅排行榜5图2：年初至今军工板块相对沪深300收益5图3：年初至今军工板块相对其他板块收益6图4：军工细分子板块第51周涨跌幅6图5：年初至今军工细分子板块走势6图6：2010年以来军工PE（动态）走势7表1：本周全景跟踪4表2：第51周军工行业重点公告整理7表3：第51周A股军工上市公司涨跌幅（截至12月28日）10表4：第51周海外军工上市公司涨跌幅13表5：第51周A股军工上市公司融资余额（截至12月27日）14表6：上市公司增发方案及进度整理15表7：2018年军工企业三季报汇总16表8：覆盖公司盈利预测20 表1：本周全景跟踪一、本周全景跟踪领域内容行业相关l近日，国防科工局和中央军委装备发展部联合印发了2018年版武器装备科研生产许可目录，2018年版许可目录包括导弹武器与运载火箭等7大类共285项，在2015年版目录的基础上再次减少了62%，再次大幅降低军品市场准入门槛。(国防科工局，12.27)改革相关l12月26日，中国北方化学研究院集团有限公司、中国兵器工业火炸药工程与安全技术研究院、北方火炸药科技有限公司成立揭牌大会举行。(国防科工局，12.28)地缘政治l俄罗斯海军总司令25日称美国正在俄罗斯边境海域部署高精度无核武器战略系统。(新华网，12.26)l2019年1月21日，日本首相将访问俄罗斯，商讨日俄缔结和约及双方争议岛屿“北方四岛”(俄罗斯称“南千岛群岛”)事宜。(新华网，12.24)重要报道l航空：中航（成都）无人机系统股份有限公司成立，并见证了我国自主研制的第100架“翼龙”无人机交付，中国高端无人机出口刷新新纪录。(国防科工局，12.25)l航空：我国首款全复材多用途无人机翼龙I-D首飞成功，该无人机由航空工业集团研制，通过采用全复合材料结构、优化气动布局、换装大功率发动机等措施，大幅提升起飞重量、通讯、内部装载和外挂能力。(国防科工局，12.24)l航空：海军舰载航空兵某部突破歼-15舰载机昼夜起降和综合攻防能力。(国防科工局，12.25)l航天：我国成功发射通信技术试验卫星三号。(国防科工局，12.25)l航天：北斗三号基本系统已完成建设，开始提供全球服务。(新华网，12.27)l兵器：15式轻型坦克已列装部队。(国防部，12.27)数据来源：新闻综合整理， 二、军工行业行情回顾第51周，中证军工指数收益为-0.58%，国防军工（中信）指数收益为-0.63%，沪深300指数收益为-0.62%，创业板指数为-1.56%。图1：第51周中信行业指数涨跌幅排行榜-0.633.0%2.0%1.0%中0.0%信-1.0%行业-2.0%指数-3.0%-4.0%-5.0%数据来源：Wind，2018年初至今，中证军工指数收益为-27.25%，沪深300指数为-25.31%，创业板指数为-28.65%。图2：年初至今军工板块相对沪深300收益15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%-15.0%-20.0%-25.0%-30.0%-35.0%中证军工沪深300创业板指数据来源：Wind， 2018年初至今，国防军工（中信）指数收益为-27.09%，位列全行业第9。图3：年初至今军工板块相对其他板块收益-27.09%0.0%-5.0%-10.0%-15.0%中-20.0%行信-25.0%业-30.0%指数-35.0%-40.0%-45.0%数据来源：Wind，从行业细分板块来看，航天装备上涨0.57%，航空装备下跌2.47%，地面兵装下跌1.62%，船舶制造上涨3.39%。图4：军工细分子板块第51周涨跌幅图5：年初至今军工细分子板块走势4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%-1.0%-2.0%-3.0%航天装备航空装备地面兵装船舶制造3.39%0.57%-1.62%-2.47%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%航天装备航空装备地面兵装船舶制造2018-01-022018-01-182018-02-032018-02-192018-03-072018-03-232018-04-082018-04-242018-05-102018-05-262018-06-112018-06-272018-07-132018-07-292018-08-142018-08-302018-09-152018-10-012018-10-172018-11-022018-11-182018-12-042018-12-20数据来源：Wind，数据来源：Wind， 从军工行业估值来看，若剔除掉造船行业和以壳价值为主的尚未有军工业务的成分股，本周军工行业PE（动态）为37.5倍，处于历史底部。图6：2010年以来军工PE（动态）走势中证军工PE（动态)2001801601401201008060402002010-01-052011-01-052012-01-052013-01-052014-01-052015-01-052016-01-052017-01-052018-01-05数据来源：Wind，三、重点公告分类公司名称时间公告摘要资产重组中国动力12月27日1）重组前增资：拟引入特定投资者通过增资及/或受让股权的方式成为子公司广瀚动力、长海电推、中国船柴、武汉船机、河柴重工的少数股权股东。同时，中船重工集团拟以资产对中国船柴、武汉船机、河柴重工增资并取得少数股权，中国重工拟以资产对中国船柴、武汉船机增资并取得少数股权。2）资产收购，发行普通股的价格为20.23元/股：拟向特定投资者发行普通股及/或可转换公司债券购买其持有的上述5家标的公司部分少数股权；拟向中国信达和太平国发定向发行普通股及/或可转换公司债券购买其持有的陕柴重工和重齿公司的部分少数股权；拟向哈尔滨广瀚发行普通股及/或支付现金购买其持有的江苏永瀚的少数股权；拟向中船重工集团、中国重工发行普通股购买其持有的武汉船机、中国船柴、河柴重工少数股权。3）配套融资：拟向不超过10名投资者非公开发行可转换公司债券，募集不超过15亿元配套资金。增发振华科技12月25日非公开发行股票约4546.34万股，发行价格为10.58元/股，募集资金总额为约4.81亿元，股份限售期为12个月。增发景嘉微12月26日公司已向国家集成电路产业投资基金股份有限公司、湖南高新纵横资产经营有限公司非公开发行3059.62万股普通股，发行价格为35.56元/股，募集资金总额约10.88亿元。可转债亨通光电12月24日公开发行A股可转换公司债券申请获得中国证监会发审委审核。表2：第51周军工行业重点公告整理 可转债通光线缆12月27日公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理。股权收购中国海防12月23日中国海防拟分别向中船重工集团、七一五研究所、七一六研究所、七二六研究所、杰瑞集团、中船投资、国风投、泰兴永志发行股份及支付现金购买资产，购买资产为海声科技100%股权、辽海装备100%股权、青岛杰瑞62.48%股权、杰瑞控股100%股权、杰瑞电子54.07%股权和中船永志49%股权，股份对价约59.40亿元，现金对价约8.10亿元。股权收购高德红外12月24日公司将于2018年12月29日前5个工作日内向国开发展基金支付2000万元并受让对应的国开发展基金所持高芯科技5.92%股权股权收购航天发展12月26日发行股份购买锐安科技43.34%股权、壹进制100%股权和航天开元100%股权，交易金额分别为9.53亿元、2.7亿元、2.26亿元,需发行股份约1.36亿股，发行价格为10.69元/股。股权转让中航沈飞12月25日全资子公司沈飞公司拟向航空工业集团协议转让其所持有的贵飞公司2.07%股权，转让价格2440.60万元。股权转让海格通信12月26日美利信控股有限公司以5968万元受让公司所持爱尔达电子设备有限公司51%股权。股权转让中航机电12月27日公司拟协议受让子公司精机科技持有的航嘉麦格纳25.1%股权，转让价格1.49亿元。股权转让中海达12月26日拟受让广州广证中海达股权投资企业持有的广东国地规划科技股份有限公司233.37万股股份，受让价格为2180万元。股权转让中航电子12月27日子公司凯天电子拟向中航机载系统公司转让其所持赛维航电26.77%股权，转让价格1.28亿元。股权转让航天机电12月27日控股股东上航工业拟向航天八院转让其所持有的公司3.79亿股股份，占公司总股本的26.45%，转让价格为15.47亿元，转让完成后航天八院将成为控股股东。股权转让金洲管道12月27日拟将公司持有的灵图软件36%股权转让给天高云淡，持有的灵图软件10%股权转让给天蓝蓝，转让价格合计8651万元。对外投资鹏起科技12月28日全资子公司洛阳鹏起实业拟实施某型舱段精密机械加工扩充产能及智能制造项目，本项目建设投资估算为3.85亿元。对外投资航天机电12月26日公司控股子公司上海爱斯达克汽车空调系统有限公司拟全资设立爱斯达克（常熟）汽车空调系统有限公司。股份回购雷科防务12月24日拟终止实施2017年、2018年限制性股票激励计划，并回购注销已授予未解锁限制性股票共计810.18万股，占回购注销前总股本的5.10%。股份回购神剑股份12月24日截至2018年12月21日，公司已累计回购股份878.94万股，占公司总股本1.05%，最高成交价为3.90元/股，最低成交价为3.69元/股，支付的总金额为人民币3310.47万元。股份回购中航光电12月24日拟回购公司股份,回购股份资金总额不低于1.3亿元且不超过2.5亿元,回购股份价格不超过41元/股,回购期限自股东大会审议通过回购股份预案之日起12个月内。股份回购日发精机12月26日截止2018年12月25日，公司累计回购股份数量1237.15万股，占公司总股本的2.23%，最高成交价为7.57元/股，最低成交价为6.97元/股，支付的总金额为9105.32万元。增资中船科技12月24日全资子公司中船九院中船物流，将已提供给中船工业大厦公司的股东借款合计4.35亿元转增为中船工业大厦公司注册资本。增资隆鑫通用12月25日公司拟向标的公司金业机械现金增资持有10%股权，并于增资完成后向转让方支付现金收购其合计持有的增资后标的公司56%股权。本次交易完成后，上市公司将持有标的公司66%股权。增持中国重工12月24日增持进展：2018年12月10日至2018年12月24日，控股股东中船重工合计增持公司股份4202.81万股，占公司总股本的0.1837%，增持均价为4.179元/股，对应增持金额为1.75亿 元，已超过本次增持计划金额下限的50%。增持中国海防12月26日控股股东中船重工于2018年12月26日增持公司股份59.75万股,占公司总股本的0.1513%，增持均价为22.997元/股，对应增持金额1374.07万元。中船重工及其一致行动人计划自本次增持之日起6个月内，继续择机增持公司股份，拟增持总金额1-4亿元。增持中国动力12月28日中船重工集团12月28日增持公司股票281万股，占公司总股本0.1639%。增持中国海防12月28日近日，中船重工集团增持公司股份341万股,占总股本的0.8630%，对应增持金额8043万元。减持盛路通信12月24日持股5%以上股东减持计划完成，合计减持913.96万股，占公司总股本比例的1.20%。减持康达新材12月25日股东新华基金定增产品减持计划过半，累积减持股数140万，减持均价11.91元/股，占公司总股本比例的0.58%。减持光威复材12月25日特定股东威和合伙于2018年10月26日至2018年12月24日期间合计减持公司无限售流通股552万股，占公司总股本比例的1.49%。减持神剑股份12月26日持股5%以上股东2018年12月26日减持公司股份208万股，减持均价3.38元/股，占公司总股本比例0.25%；并计划公告之日起6个月内，减持公司股份，数量不超过1001.68万股，约占公司总股本比例为1.20%。减持积成电子12月26日减持进展：股东王浩减持股数130万股，减持均价6.30元/股,减持计划已实施完毕；股东孙合友减持股数342.57万股,减持计划尚未实施完毕。减持安达维尔12月27日12月27日，股东常都喜减持公司股份500万股，占公司总股本的1.97%。减持光威复材12月27日截至2018年12月26日，拓展合伙在本次减持计划内合计减持350万股，占公司总股本的0.94%，光威合伙、光辉合伙尚未减持。减持华荣股份12月27日宏益博瑞计划减持公司股份662万股，占公司总股本的2%。减持光威复材12月28日中信合伙于2018年12月11日至2018年12月26日期间合计减持1110万股，占公司总股本的3%重大合同航天工程12月27日公司签订工业气体岛项目煤气化装置工程总承包合同，合同金额15.02亿元。重大合同海格通信12月28日近日收到特殊机构客户订货合同，合同总金额约3.49亿元。重大合同炼石航空12月24日（1）子公司成都航宇超合金技术有限公司日前与某客户签订了一份某型号的单晶涡轮叶片产品合同，合同金额587万元。（2）全资子公司成都航宇超合金技术有限公司于近日与某客户签订了一份《军品加工合同书》，合同金额774.375万元人民币中标通光线缆12月28日公司中标中国电网3个采购项目，中标金额总计2.19亿元。中标天银机电12月26日全资子公司华清瑞达中标中国航天科技集团有限公司上海无线电设备研究所微波载荷整机测试子系统项目，中标金额3143万元。中标威海广泰12月27日收到用于北京大兴机场设备采购项目中标通知书，中标金额3823万元。其他杰赛科技12月24日全资子公司东盟导航获得高新技术企业证书,有效期3年。其他宗申动力12月25日公司与贵飞公司签订了《战略合作框架协议》，同意在以贵飞公司为主的飞机及无人机和公司为主的航空动力领域开展广泛深入的合作，结成深度的战略合作伙伴关系。其他海格通信12月26日控股股东无线电集团成为国有资本投资公司改革试点企业。其他鹏起科技12月27日张朋起及其一致行动人拟将其持有的鹏起科技16.95%股份所代表的投票权全权委托给广金资本，委托完成后公司将不存在实际控制人。其他四维图新12月27日于近期收到所属期为2018年3月-2018年11月的自主研发的软件产品增值税退税款共计3972万元。 其他海格通信12月28日自主研制的北斗三号高精度基带芯片、射频芯片已完成流片并于近日验证成功。数据来源：Wind，四、A股上市公司行情回顾表3：第51周A股军工上市公司涨跌幅（截至12月28日）股票代码公司简称周涨跌幅月涨跌幅年初至今涨跌幅300265.SZ通光线缆22.19%21.82%-45.16%600775.SH南京熊猫17.37%47.99%-40.54%002006.SZ精功科技14.23%8.63%-50.25%002547.SZ春兴精工12.55%38.12%-43.76%002560.SZ通达股份11.88%16.99%-49.45%300123.SZ亚光科技7.79%8.30%-39.36%300593.SZ新雷能7.03%6.05%74.34%600150.SH*ST船舶6.92%-2.09%-52.44%600677.SH航天通信6.17%7.61%-44.30%002151.SZ北斗星通5.87%-1.68%-33.55%300414.SZ中光防雷5.60%-2.43%-50.98%002023.SZ海特高新5.50%18.83%-24.46%600764.SH中国海防5.49%7.63%-15.63%600399.SH*ST抚钢5.04%5.04%-63.61%300045.SZ华力创通4.99%-1.56%-42.72%600614.SH鹏起科技4.66%-3.75%-69.26%002465.SZ海格通信4.42%2.90%-31.91%300456.SZ耐威科技4.39%-4.08%-34.68%601989.SH中国重工4.17%0.24%-39.91%002829.SZ星网宇达4.05%-0.11%-46.87%002544.SZ杰赛科技3.94%-0.46%-61.18%000534.SZ万泽股份3.67%-0.10%-35.70%002414.SZ高德红外3.51%30.29%-5.28%002383.SZ合众思壮3.41%-10.99%-27.91%300252.SZ金信诺3.12%17.97%-51.82%002179.SZ中航光电2.97%-14.02%21.32%600118.SH中国卫星2.36%0.35%-44.01%000070.SZ特发信息2.31%-1.11%-43.41%600522.SH中天科技2.13%5.03%-21.01%002254.SZ泰和新材1.98%2.07%-11.24%000818.SZ航锦科技1.88%-4.94%-26.51%603698.SH航天工程1.78%-3.24%-47.34%600523.SH贵航股份1.60%3.70%-40.50% 002686.SZ亿利达1.31%1.46%-52.33%300455.SZ康拓红外1.13%-1.73%-40.98%002520.SZ日发精机1.12%3.14%-38.39%600435.SH北方导航1.09%-3.26%-42.97%000697.SZ炼石航空1.06%2.74%-47.30%600072.SH中船科技1.01%-9.36%-59.80%600482.SH中国动力0.91%-2.50%-25.68%300177.SZ中海达0.69%-2.66%-31.00%300446.SZ乐凯新材0.66%1.59%-57.34%603333.SH尚纬股份0.60%0.00%-50.70%300353.SZ东土科技0.58%-4.80%-42.08%600151.SH航天机电0.25%-6.38%-63.72%002413.SZ雷科防务0.19%-3.60%-53.42%002419.SZ天虹股份0.09%-3.60%15.15%300447.SZ全信股份0.00%-7.29%-71.38%600485.SH信威集团0.00%0.00%0.00%001696.SZ宗申动力0.00%-12.27%-53.15%002013.SZ中航机电-0.15%-15.78%-19.57%002025.SZ航天电器-0.23%-13.80%-13.17%600590.SH泰豪科技-0.55%-7.07%-61.71%600990.SH四创电子-0.61%-7.80%-52.64%600262.SH北方股份-0.63%-5.50%-42.28%600343.SH航天动力-0.65%-7.09%-63.84%002625.SZ光启技术-0.80%7.38%-55.06%300342.SZ天银机电-0.84%-1.12%-59.15%300354.SZ东华测试-0.85%-8.22%-66.55%300416.SZ苏试试验-0.91%-2.12%-45.75%000687.SZ华讯方舟-0.98%0.71%-53.78%300489.SZ中飞股份-1.18%-7.01%-69.21%600316.SH洪都航空-1.20%-7.05%-49.61%600893.SH航发动力-1.23%-7.50%-33.02%600685.SH中船防务-1.24%-8.69%-67.79%002268.SZ卫士通-1.27%-3.88%-8.65%300215.SZ电科院-1.30%-5.36%-59.60%600815.SH厦工股份-1.32%-6.27%-53.57%002111.SZ威海广泰-1.42%-3.56%-53.55%600565.SH迪马股份-1.52%-5.80%-63.34%300065.SZ海兰信-1.54%-10.43%-60.04%600480.SH凌云股份-1.55%-6.15%-47.60%000738.SZ航发控制-1.55%-0.66%-51.09%000519.SZ中兵红箭-1.56%-5.70%-57.79% 002564.SZ天沃科技-1.57%-7.72%-49.80% 000561.SZ烽火电子-1.58%-2.94%-53.98%600973.SH宝胜股份-1.63%-3.72%-38.31%603678.SH火炬电子-1.74%-5.63%-47.35%300480.SZ光力科技-1.83%-7.68%-58.60%300527.SZ中国应急-1.93%-1.79%-54.93%300101.SZ振芯科技-1.98%-8.92%-46.60%002190.SZ成飞集成-2.06%-7.77%-49.29%600967.SH内蒙一机-2.07%-11.56%-23.01%600501.SH航天晨光-2.25%-9.13%-66.70%002297.SZ博云新材-2.45%-3.09%-54.47%000801.SZ四川九洲-2.48%-3.78%-59.03%600765.SH中航重机-2.49%-12.06%-47.79%600705.SH中航资本-2.49%-6.74%-28.38%002526.SZ山东矿机-2.59%-9.62%-46.21%300516.SZ久之洋-2.62%-11.65%-71.49%002576.SZ通达动力-2.62%1.31%-58.82%002097.SZ山河智能-2.63%-5.13%-36.80%002361.SZ神剑股份-2.67%-5.70%-47.10%600038.SH中直股份-2.71%-5.89%-21.99%300099.SZ精准信息-2.85%-3.99%-52.92%002214.SZ大立科技-3.00%-2.66%-50.03%300397.SZ天和防务-3.08%-6.36%-63.42%300581.SZ晨曦航空-3.19%-2.88%-38.16%000768.SZ中航飞机-3.22%-11.67%-37.21%000727.SZ华东科技-3.29%-3.92%-56.38%002338.SZ奥普光电-3.31%-3.31%-53.70%300337.SZ银邦股份-3.31%-9.56%-64.46%000901.SZ航天科技-3.39%-10.16%-59.66%600592.SH龙溪股份-3.60%-5.30%-56.02%000969.SZ安泰科技-3.60%-10.96%-56.62%000733.SZ振华科技-3.78%-3.36%-38.32%600879.SH航天电子-3.91%-7.36%-29.05%300129.SZ泰胜风能-4.03%-9.78%-66.26%000547.SZ航天发展-4.06%-7.01%-50.55%600391.SH航发科技-4.12%-7.69%-68.93%600562.SH国睿科技-4.24%-12.39%-44.46%603308.SH应流股份-4.30%-9.79%-63.20%600862.SH中航高科-4.60%-9.39%-54.25%002253.SZ川大智胜-4.62%-6.97%-46.39%603766.SH隆鑫通用-4.66%-3.76%-45.85%600698.SH湖南天雁-4.82%-6.74%-38.15% 600372.SH中航电子-4.84%-13.87%-29.53% 300034.SZ钢研高纳-4.87%-12.07%-55.40%300213.SZ佳讯飞鸿-4.93%-4.28%-59.65%600416.SH湘电股份-4.97%-13.86%-64.66%600184.SH光电股份-5.05%-16.28%-54.56%002371.SZ北方华创-5.05%-7.20%42.15%002171.SZ楚江新材-5.32%-13.13%-40.02%300351.SZ永贵电器-5.32%-9.80%-67.81%300008.SZ天海防务-5.47%-14.80%-73.24%000066.SZ中国长城-5.77%-10.57%-61.58%002519.SZ银河电子-5.93%-5.93%-73.25%002405.SZ四维图新-6.06%-7.78%-26.77%002347.SZ泰尔股份-6.38%-4.92%-72.47%600855.SH航天长峰-6.52%-8.70%-68.63%600850.SH华东电脑-6.69%-11.60%-33.40%300114.SZ中航电测-6.81%-16.92%-52.77%002389.SZ航天彩虹-7.01%0.49%-46.98%600071.SH凤凰光学-7.08%-17.35%-68.57%600148.SH长春一东-7.11%-6.62%-49.32%002077.SZ大港股份-7.30%-10.56%-78.69%002366.SZ台海核电-7.59%-20.24%-64.51%300411.SZ金盾股份-7.65%-11.83%-69.36%600760.SH中航沈飞-7.88%-14.50%43.72%300324.SZ旋极信息-8.48%-27.05%-55.94%000760.SZ斯太尔-9.12%-11.32%-69.79%002669.SZ康达新材-12.28%-13.41%-67.21%002260.SZ*ST德奥-16.06%-11.23%-85.97%数据来源：Wind，五、海外上市公司行情回顾表4：第51周海外军工上市公司涨跌幅代码简称周涨跌幅月涨跌幅年初至今涨跌幅总市值（亿人民币）0553.HK南京熊猫电子股份13.77%28.16%-31.03%61.14HII.N亨廷顿英格尔斯4.46%-12.96%-19.39%555.07BA.N波音公司4.13%-8.54%9.65%12,407.751045.HK亚太卫星3.33%5.08%-5.06%25.28GD.N通用动力3.08%-16.10%-22.39%3,164.90NOC.N诺斯罗普-格鲁曼1.84%-7.82%-20.72%2,865.58 HON.N霍尼韦尔国际1.65%-10.34%-8.54%6,710.26RTN.N雷神公司1.35%-12.42%-16.86%3,010.84LMT.N洛克希德马丁1.26%-13.53%-17.00%5,090.642357.HK中航科工0.21%-13.30%15.30%260.47BA_.L英国宇航系统0.13%-7.39%-20.59%1,266.530IW5.L泰利斯集团0.00%-2.30%-3.64%3,362.27RR_.L罗罗公司-0.15%-4.80%-4.51%1,323.15UTX.N联合技术-0.40%-13.20%-15.23%5,836.150KVV.L空客公司-0.56%-13.59%-2.25%10,040.930317.HK中船防务-1.17%-11.34%-58.29%104.88数据来源：Wind，六、A股上市公司融资余额表5：第51周A股军工上市公司融资余额（截至12月27日）代码简称第51周融资余额（亿元）第50周融资余额（亿元）变动额（亿元）600775.SH南京熊猫4.344.030.30600522.SH中天科技22.8022.580.22000768.SZ中航飞机9.879.650.21600893.SH航发动力10.2810.180.10600372.SH中航电子5.725.620.10002414.SZ高德红外4.674.590.08600765.SH中航重机6.035.960.06600967.SH内蒙一机5.455.420.03603766.SH隆鑫通用3.063.030.03600677.SH航天通信4.364.330.03000801.SZ四川九洲2.642.620.02600705.SH中航资本14.4114.390.02300065.SZ海兰信5.165.140.02001696.SZ宗申动力1.010.990.02600523.SH贵航股份3.593.570.01002465.SZ海格通信8.818.800.01300034.SZ钢研高纳3.973.970.01002419.SZ天虹股份1.751.750.00600565.SH迪马股份2.362.360.00600118.SH中国卫星8.998.990.00600485.SH信威集团1.011.020.00600879.SH航天电子7.887.88-0.01600151.SH航天机电3.113.12-0.01 600482.SH中国动力4.504.51-0.01600435.SH北方导航5.965.98-0.03600416.SH湘电股份4.374.40-0.03002151.SZ北斗星通5.805.84-0.04600316.SH洪都航空4.995.03-0.04002025.SZ航天电器6.236.27-0.04000969.SZ安泰科技4.014.05-0.04000901.SZ航天科技4.734.78-0.04600855.SH航天长峰2.862.91-0.05600391.SH航发科技3.944.00-0.06600592.SH龙溪股份2.632.70-0.07000738.SZ航发控制6.016.08-0.07600614.SH鹏起科技5.115.18-0.07600343.SH航天动力4.244.31-0.07600038.SH中直股份5.725.82-0.10002179.SZ中航光电2.672.79-0.12002371.SZ北方华创7.227.36-0.14002268.SZ卫士通13.1213.28-0.16601989.SH中国重工25.4625.65-0.19002023.SZ海特高新8.348.61-0.27002405.SZ四维图新15.3315.75-0.42数据来源：Wind，七、公司增发方案及进度名称最新公告日方案进度增发价格（元）预案价下限（元）最新价（元）增发数量(万股)预计募集资金(亿元)定向增发目的中国动力2018-12-28董事会预案20.2322.27融资收购其他资产中国海防2018-12-24董事会预案21.4923.8427643.0759.40融资收购其他资产中国海防2018-12-24董事会预案发行期23.847896.1232.01配套融资长春一东2018-12-22股东大会通过发行期14.112830.335.82配套融资长春一东2018-12-22股东大会通过19.4114.114189.508.13融资收购其他资产应流股份2018-12-21股东大会通过发行期8.028675.099.50项目融资宝胜股份2018-12-21股东大会通过发行期3.6224442.2512.00项目融资湖南天雁2018-12-15股东大会通过发行期4.1519436.352.50项目融资楚江新材2018-12-15证监会核准6.224.6312805.477.96融资收购其他资产楚江新材2018-12-15证监会核准发行期4.6321384.167.48配套融资利达光电2018-12-13证监会核准13.4512.453852.255.18融资收购其他资产北斗星通2018-12-13股东大会通过发行期21.110000.0010.00项目融资凤凰光学2018-12-13股东大会通过发行期7.484749.454.00项目融资表6：上市公司增发方案及进度整理 利达光电2018-12-13证监会核准发行期12.453984.803.51配套融资中航重机2018-12-13国资委批准发行期7.4415560.0617.03项目融资康达新材2018-12-06证监会核准发行期10.144615.941.34配套融资久联发展2018-12-04证监会核准7.028.0816025.7111.25融资收购其他资产中原特钢2018-12-03发审委通过10.848.76180111.90195.24融资收购其他资产航天发展2018-12-01证监会核准发行期7.5628592.588.00配套融资日发精机2018-11-29证监会核准6.187.2320226.5412.50融资收购其他资产日发精机2018-11-29证监会核准发行期7.2311081.7810.00配套融资国睿科技2018-11-05董事会预案11.7812.8757817.7668.11融资收购其他资产国睿科技2018-11-05董事会预案发行期12.8712447.016.00配套融资钢研高纳2018-11-02证监会核准发行期8.61000.001.20配套融资乐凯胶片2018-10-30董事会预案5.185.6312462.466.46集团公司整体上市乐凯胶片2018-10-30董事会预案发行期5.637459.833.50配套融资通达股份2018-09-11证监会核准发行期5.378538.145.50项目融资华讯方舟2018-09-04股东大会通过发行期7.115248.5411.00项目融资红相股份2018-08-28证监会核准发行期11.047051.747.68项目融资耐威科技2018-08-18证监会核准发行期22.125555.6116.00项目融资万泽股份2018-06-01股东大会通过发行期10.4414500.0013.00项目融资康拓红外2018-05-15董事会预案发行期6.2510192.007.94配套融资康拓红外2018-05-15董事会预案7.676.2510729.798.23融资收购其他资产中船防务2018-03-21董事会预案24.339.5619728.7448.00融资收购其他资产*ST船舶2018-02-27董事会预案21.9813.1324567.8054.00融资收购其他资产台海核电2017-11-28股东大会通过发行期9.3817341.1539.49项目融资数据来源：Wind，八、2018年三季报汇总营业收入（亿元）归母净利润（亿元）证券代码名称本期上年同期增长率(%)本期上年同期增长率(%)002576.SZ通达动力8.538.016.55%0.160.012973.87%600855.SH航天长峰9.016.9329.96%0.100.002737.39%000043.SZ中航善达12.1411.347.07%7.050.521257.88%000519.SZ中兵红箭30.7926.2317.42%2.620.27885.08%300427.SZ红相股份8.832.46258.84%1.690.25581.32%600262.SH北方股份9.114.23115.30%0.730.14431.90%002383.SZ合众思壮37.079.76279.74%2.620.71267.91%300337.SZ银邦股份14.6113.994.45%0.210.06258.14%002097.SZ山河智能39.6325.8553.31%3.981.14250.09%000801.SZ四川九洲24.9821.2417.60%0.230.07240.64%300456.SZ耐威科技5.694.1836.13%0.820.26211.33%表7：2018年军工企业三季报汇总 002526.SZ山东矿机14.009.0255.19%1.120.37205.86%002189.SZ利达光电7.436.888.08%0.440.16180.44%000818.SZ航锦科技28.0523.3819.96%3.311.20176.62%600760.SH中航沈飞115.9328.88301.42%3.13-4.30172.80%002560.SZ通达股份16.3011.8637.43%0.280.11163.08%603333.SH明星电缆11.036.6166.78%0.520.23129.53%002297.SZ博云新材4.133.993.48%0.06-0.22128.16%600184.SH光电股份11.558.1941.05%0.450.20118.21%002414.SZ高德红外5.094.5811.26%0.970.45116.06%002371.SZ北方华创21.0115.5035.59%1.690.80110.12%002254.SZ泰和新材15.7012.5824.85%1.410.69103.85%600495.SH晋西车轴9.1210.53-13.43%0.400.2099.96%002318.SZ久立特材29.8519.9649.55%2.161.0899.58%300177.SZ中海达8.336.4229.81%0.740.4084.47%601177.SH杭齿前进12.3311.754.88%0.110.0682.94%300411.SZ金盾股份3.942.3666.72%0.640.3581.88%300354.SZ东华测试0.830.830.60%0.020.0180.36%600893.SH航发动力138.48129.986.54%6.503.6578.25%600698.SH湖南天雁3.844.62-16.83%-0.02-0.0975.32%300045.SZ华力创通4.063.2724.24%0.480.2872.62%603855.SH华荣股份10.739.0418.73%1.030.6461.40%600775.SH南京熊猫30.9028.637.91%0.810.5158.68%300034.SZ钢研高纳5.324.8310.17%0.670.4357.36%002423.SZ中原特钢7.827.770.58%-0.65-1.4755.77%603678.SH火炬电子14.4313.239.09%2.521.6552.95%300699.SZ光威复材9.847.3733.51%3.112.0849.53%002253.SZ川大智胜1.901.5423.19%0.310.2148.60%600592.SH龙溪股份8.176.7720.65%0.840.5845.24%002465.SZ海格通信25.6722.5713.74%2.561.7844.09%600839.SH四川长虹578.39548.345.48%2.051.4243.92%300581.SZ晨曦航空0.841.14-26.47%0.320.2242.36%002413.SZ雷科防务6.344.5240.28%1.060.7639.73%002405.SZ四维图新15.2313.2514.96%2.191.5838.38%002520.SZ日发精机9.007.5020.00%0.630.4734.55%600590.SH泰豪科技3.312.3043.75%0.160.1233.63%001696.SZ宗申动力46.4939.5717.49%2.932.2231.85%600148.SH长春一东6.495.9010.10%0.240.1830.75%002013.SZ中航机电79.4772.978.91%5.033.9028.95%300114.SZ中航电测10.209.0213.13%1.331.0328.82%300722.SZ新余国科1.511.417.23%0.350.2728.61%600765.SH中航重机38.2541.03-6.77%2.091.6328.37%601989.SH中国重工298.71258.9615.35%14.1511.0528.03% 000738.SZ航发控制18.6618.451.18%2.331.8327.24%000065.SZ北方国际65.2167.25-3.03%4.413.4826.78%300324.SZ旋极信息25.3119.9327.02%3.572.8525.30%002402.SZ和而泰19.1314.3633.24%1.851.4725.18%002268.SZ卫士通10.4210.330.82%-0.73-0.9623.64%300696.SZ爱乐达0.890.7321.61%0.470.3823.33%002669.SZ康达新材6.964.0472.43%0.600.4923.01%000534.SZ万泽股份0.392.41-83.84%0.160.1322.66%600482.SH中国动力201.45192.664.56%9.958.1322.40%300416.SZ苏试试验4.053.4417.79%0.460.3821.29%000733.SZ振华科技42.9762.14-30.85%2.111.7421.25%002214.SZ大立科技2.972.2929.87%0.330.2721.11%002171.SZ楚江新材97.4678.4224.29%3.112.6318.29%002037.SZ久联发展34.9730.7213.86%0.740.6318.27%300480.SZ光力科技1.531.1433.73%0.240.2017.24%002025.SZ航天电器19.6118.018.87%2.662.2717.19%000561.SZ烽火电子7.046.2412.86%0.070.0616.66%300213.SZ佳讯飞鸿6.385.3419.41%0.670.5815.53%600973.SH宝胜股份240.55128.9486.56%1.151.0114.26%600522.SH中天科技236.61193.6422.19%16.3414.3713.72%600038.SH中直股份81.8678.014.93%3.062.7112.84%002246.SZ北化股份15.3114.237.60%0.750.6712.20%600372.SH中航电子46.0140.3614.00%2.482.2112.14%002111.SZ威海广泰15.3112.7120.43%1.781.5912.11%600316.SH洪都航空8.2313.11-37.21%-0.77-0.8711.42%002935.SZ天奥电子4.243.879.67%0.320.2911.37%002179.SZ中航光电57.7545.0028.34%6.976.2910.75%002023.SZ海特高新3.593.1115.73%0.490.4410.23%300101.SZ振芯科技3.052.6913.51%0.270.2510.19%300593.SZ新雷能3.332.7023.15%0.330.3010.05%002339.SZ积成电子11.748.6435.93%0.360.339.79%600967.SH内蒙一机71.6172.95-1.84%3.493.209.06%600879.SH航天电子90.8181.8310.98%3.433.158.72%002446.SZ盛路通信10.007.3935.42%1.211.128.37%002003.SZ伟星股份19.9118.557.31%3.022.808.20%002006.SZ精功科技7.335.5631.79%0.320.305.96%600118.SH中国卫星45.3439.9813.41%2.692.565.16%300474.SZ景嘉微2.932.4718.72%0.990.945.08%002933.SZ新兴装备2.482.307.68%0.890.864.51%002149.SZ西部材料11.6110.0715.28%0.370.364.19%300099.SZ精准信息1.731.608.11%0.240.233.94%300455.SZ康拓红外1.621.4611.00%0.430.423.67% 002547.SZ春兴精工36.1125.5041.62%0.440.433.57%603308.SH应流股份12.8110.5421.56%0.700.683.52%603698.SH航天工程8.257.2613.64%1.771.723.26%300215.SZ电科院5.184.6511.41%0.920.892.87%002443.SZ金洲管道33.5926.6825.89%1.101.072.61%300446.SZ乐凯新材1.851.812.64%0.700.682.45%002300.SZ太阳电缆36.8128.5329.01%0.780.762.23%300527.SZ中国应急12.6513.22-4.33%1.311.291.69%300600.SZ瑞特股份3.393.244.64%0.870.861.25%002389.SZ南洋科技15.044.52232.83%0.830.821.08%603712.SH七一二9.509.173.63%0.770.770.54%002519.SZ银河电子11.1111.42-2.75%1.321.320.15%600435.SH北方导航7.2010.24-29.71%0.040.040.09%002163.SZ中航三鑫33.2930.459.32%-0.46-0.47-1.74%000687.SZ华讯方舟1.461.0538.63%0.050.05-4.16%000070.SZ特发信息40.2737.557.25%1.641.72-4.40%300351.SZ永贵电器9.078.496.85%1.161.22-4.57%601606.SH长城军工9.228.834.38%0.400.42-5.21%600343.SH航天动力8.8810.50-15.45%0.100.11-6.16%000697.SZ炼石有色10.874.20158.58%-2.13-1.92-11.07%603766.SH隆鑫通用79.8172.689.81%6.106.91-11.71%600862.SH中航高科20.1723.22-13.12%2.322.65-12.43%600523.SH贵航股份21.0723.88-11.77%0.971.14-14.78%002338.SZ奥普光电2.532.462.87%0.290.35-15.94%300516.SZ久之洋3.011.7770.69%0.230.28-17.57%300350.SZ华鹏飞7.077.37-4.06%0.710.89-20.14%600480.SH凌云股份91.1785.506.63%2.202.90-24.21%002361.SZ神剑股份13.8612.838.03%0.610.83-26.67%600565.SH迪马股份46.4764.01-27.40%3.765.14-26.81%300342.SZ天银机电5.775.740.59%0.991.39-29.18%002151.SZ北斗星通21.8413.9656.50%0.540.76-29.27%000066.SZ中国长城62.7165.78-4.67%2.082.99-30.47%002342.SZ巨力索具12.6010.6018.81%0.160.23-31.90%300589.SZ江龙船艇2.862.90-1.34%0.150.21-32.11%000901.SZ航天科技13.2112.862.71%0.130.20-33.45%600614.SH鹏起科技16.3515.088.47%1.602.57-37.85%300353.SZ东土科技5.555.206.69%0.450.74-39.55%600171.SH上海贝岭5.823.9248.43%0.881.53-42.02%002544.SZ杰赛科技33.2035.05-5.28%0.420.77-45.31%002829.SZ星网宇达2.771.9939.23%0.200.38-47.52%002366.SZ台海核电10.3816.06-35.38%3.366.54-48.64%002625.SZ光启技术2.772.549.42%0.330.73-55.00% 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10航天科技航天电子600879.SH5.41147.110.2224.590.2620.8111航天科工航天电器002025.SZ21.4391.930.8824.271.0819.8112四创电子600990.SH34.2954.581.6820.412.0516.7313国睿科技600562.SH12.8780.100.1775.710.2355.9614兵器工业内蒙一机600967.SH10.40175.720.3926.670.4622.6115特发信息000070.SZ7.1044.520.5213.600.6411.0616海特高新002023.SZ10.3578.330.07147.860.08129.3817军民融合光威复材300699.SZ35.80132.551.0035.941.2029.7818火炬电子603678.SH15.7771.390.8518.641.1413.8319烽火电子000561.SZ5.6133.930.1440.070.1634.84中国电科数据来源：wind，注：股价、PE数据截至12月28日风险提示军费持续低于预期，相关政策出台时间低于预期，资产证券化存在较大不确定性，国际局势变化具有不可预知性。